工业一致合成指数的动态关联研究.PDFVIP

第 10期(总第335期) 财 经 问 题 研 究 Number10(GeneralSerialNo．335) 2011年10月 Research onFinancialandEconomicIssues October，2011 · 金融与投资 · 金 融压力指数 与 工业一致合成指数的动态关联研究 陈守东 王 妍 (I．吉林大学 数量经济研究中心，吉林 长春 130012；2．吉林大学 商学院，吉林 长春 130012) 摘 要：本文依据有代表性的金融指标的结构化特点，构建具有时效性的金融压力指数以识别 中国金融体系的压力性；运用马尔可夫区制转移模型 (MS—VAR)研究中国金融体系压力的区 制特征，并利用Granger线性与非线性因果检验分析金融压力与工业一致合成指数的增长关系。 研究表明，2008年以来，中国金融压力较高；中国金融压力从高区制状态返回到低 区制状态需 要较长时间；金融压力指数对一致合成指数有显著的线性和非线性 Granger影响，反之却不成 立。对