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浅谈利率市场化条件下商业银行机遇及挑战摘要：随着人民银行对商业银行存款利率自主决定权的放宽，可见我国利率市场化的步伐正在逐渐加快，我国的金融市场和金融机构也面临着重大机遇和挑战。当前形势下，如何顺应这一潮流，在利率市场化的进程中稳固自身地位并获得长远发展，是各商业银行需要重点研究的。下面就这个问题试作简要分析。 关键词：利率市场化；商业银行；机遇 中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-02 一、利率市场化的具体含义 利率市场化是相对于利率管制而言的，是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，即政府放弃对利率的直接行政干预，利率水平由资金市场的供求关系来决定。 （一）利率的决定主体。金融活动实际上是资金盈余部门与赤字部门之间进行的资金交易活动。金融交易主体有权自主决定资金交易的规模、价格、交易期限等具体条款。金融商品的交易同其他商品一样，有价格上的差异，同时还有期限的不同和风险等级的差异。管理当局没有必要也不可能对这些方面进行精细的测算，而是应该将其交给市场来完成。由金融交易主体根据市场供求关系自主决定的利率，能够起到调控宏观经济的杠杆作用，引导资金的合理流动和有效运作。 （二）中央银行的作用。利率市场化不是要彻底排除中央银行对利率的影响，而是减少对市场不必要的行政干预。对利率的引导和调控是宏观调控的重要组成部分，央行也需要通过公开市场业务等货币政策工具对利率进行间接调控和引导，以保证市场的稳定。 二、利率市场化是金融市场发展的必然趋势 利率市场化从形式上来讲，是将利率的决定权交还给市场，但就本质而言，利率市场化实际上是将利率作为一个重要的市场价格信号。市场利率是由资金供求双方达成的一种利率，随行就市、完全放开，具有客观性和灵活性。同时，市场利率作为由市场决定的利率并不取决于个别市场参与者的意志，而是取决于整个市场资金的供求关系。因此，市场利率具有广泛性和权威性。 （一）有利于国家宏观调控的有效施行。金融机构参照中央银行基准利率掌握一定的存款利率浮动权是货币政策顺畅传导的条件之一。在市场经济条件下，国家对国民经济的宏观调控是以经济手段为主的间接调控，其中又主要依靠财政政策和货币政策的运作。利率作为货币政策的主要工具和经济杠杆，对国家有效行使宏观调控职能具有不可替代的作用。没有利率市场化，政府很难获得真正的市场价格信号，任何间接的宏观调控政策都可能遭受失败。 （二）有利于我国金融市场环境的规范与完善。我国金融市场总体规模不大，市场主体单一，融资工具较少，市场机制尚不完善，运转效率较为低下，金融市场出现垄断和分割，资金不能在地区、行业、银行以及各金融子市场之间有效进出和自由流动，特别是货币市场和资本市场的分割与脱节，打断了资金在社会再生产各个环节的有效循环，造成金融资源的刚性配置、结构性失衡和寻租行为。在加快我国金融统一市场建设、促进货币市场和资本市场的协调发展中，利率的市场化具有决定性作用。 （三）有利于我国金融市场的对外开放。随着国内金融市场对外开放和外资银行的大举进入，国外银行的现代管理水平和资金技术实力必然会给我国银行业带来巨大的冲击。为了尽快实现国内金融业的转轨，使国内市场与国际市场有效对接，客观上要求我们积极主动地加快利率市场化进程。 （四）有利于我国商业银行经营管理的转型。我国资金流通和运作的中心是银行，银行改革的成功与否对整个金融改革具有决定性的影响。我国银行改革的总体目标是商业化经营和企业化管理，这就要求在银行体制改革方面合理界定中央银行与商业银行的职能，在银行经营机制转换方面强化中央银行对金融业的宏观调控，实现由行政管理向市场导向管理的转变，推动银行经营理念、经营目标、经营行为、经营方式的创新。在这种情况下，利率对银行的特殊重要性更为明显。 三、利率市场化对金融市场及金融机构的影响 （一）有助动态经济稳定，促进我国金融业发展。在开放经济下，各经济主体之间是双向互动关系，由此决定了其必须在动态中实现经济稳定，稳定的机制主要有价格机制、市场利率机制和浮动汇率机制等。市场化程度越高，越需要有灵活稳定的机制。利率市场化促进了金融市场的深化发展和金融机构之间的公平竞争，为银行快速发展和多元化经营创造了良好的外部环境，是实现经济稳定的重要工具，对金融业的发展有着深远的意义。 （二）实现资源优化配置，提高社会效益。利率政策实际上是一种价格政策，而价格政策只有在竞争环境中才能充分发挥作用，竞争越充分，经济主体对价格信号就越敏感。利率市场化正是将经济主体放入一个竞争环境中，使利率随市场供求关系的变化而变化，从而更好地发挥利率的经济杠杆作用，迅速而灵活地调节金融资产的供求状