投资银行学-北大经济学院金融学系主任、教授、博导何小锋.pptVIP

中国企业并购重组的驱动力量 入世后， 企业竞争 加剧 抓大放小， 国有中小企 业私营化 资本市场 迅速发展 产业结构 调整，企 业集中化 趋势 政府监管 的规范与 放松管制 的趋势 未来几年，中国企业将面临前所未有的并购重组浪潮 项目概况 上海竹园第一污水处理厂位于上海浦东高东镇 设计日处理量为170万吨，是2002年上海市重点工程之一 污水处理厂将于2003年年底完成主体工程建设，2004年全面投入运营，建成后将成为中国大陆最大规模的污水处理厂 项目投资额为8.7亿元人民币 招标方案要点 招商采用标准的BOT方式，即给予投资者项目公司20年特许经营权，负责此项目的融资、建设以及20年特性经营期内的运营管理 项目公司的注册资本金要求为总投资的35％ 该项目中，投资经营者污水处理费将是投资者的主要收入，即根据其实际污水处理排放计量，按照投资者的招标确定的污水处理费，由上海水务资产经营管理公司来支付 所以投标的污水处理费是评标的关键，也是投资者衡量其投资回收期、投资者内部收益率的关键 招标过程和结果 此次项目招商，吸引了北京、上海、沈阳等10余家民营企业联合体前来竞标 最后，上海友联联合体于2002年6月中标 上海友联联合体是由民营企业上海友联企业发展有限公司、上海建工集团和北京华金信息产业投资公司3家单位共同投资组成，其中民营企业上海友联企业发展有限公司占85％的比例 友联联合体项目