第五章技术方案及不确定性分析ok.ppt

第五章技术方案不确定性分析 第一节 不确定性分析与风险分析概述 三、风险的来源 四、风险因素 五、风险识别 风险因素专家调查统计表 续上表 六、风险估计 七、风险评价 八 、风险应对 第二节 盈亏平衡分析 2、成本费用、营业收入、营业税收与产量的关系 3、单一产品盈亏平衡点模型 例1 某投资建设项目设计生产能力 例2：某化纤项目年生产规模为2.3吨N产品, (3)成本结构与经营风险的关系 （二）多品种线性盈亏平衡点分析 2、分算法 3、分段法 例3：某企业生产A、B两种产品，年固定 例4：某项目生产A、B、C三种产品，年固定 解2：分算法 二、非线性盈亏平衡分析 例5： 预计某产品年销售收入R’=-O.5Q2+3000Q， 例6:(P124例4-4） 某公司开发生产，推断税后价格 三、动态盈亏平衡分析 四、优劣平衡分析 例7：某项目可供选择的工艺方案有两个： 例8：生产某产品有三种工艺方案： 例9：某项目有两个投资方案： 例10： 某项目有两个投资方案： 五、盈亏平衡分析的优缺点 第三节 敏感性分析 二、单因素敏感性分析 敏感性分析表 敏感性系数和临界点分析表 例11：某公司有生产城市用小型电动 小型电动汽车项目现金流量表 （万元） 三、多因素敏感性分析 例12：据例11数据对方案进行多因素敏感性分析。 三、敏感性分析的局限性 第四节 概率分析 二、随机现金流的概率描述 二、方案净现值的期望值E(NPV)分析 三、方案净现值的标准（或方）差分析 例13:有一投资方案,其每年的净现金流量 例14：某工程估计初始投资200万元，寿 四、方案净现值期望值和标准差的综合分析（变异系数分析） 五、 经济效益达到某种标准的可能性分析　　　　　　 六、 方案净现值大于等于零的概率分析　　　　　　 2.图示法  例17: 根据例题14中的数据估计项目的风险。 投资风险图 第五节 风险决策 二、风险决策原则 例18： 经市场调查后某企业决定拟开发一种新产品 解：（1）用期望原则选择方案 （2）用最小标准差原则选择方案 （3）用满意原则选择方案 （4）期望值与标准差综合分析选择方案 例19：P137例4-8 生产某产品有两方案，：新建 三、风险决策方法 例20：某项目有A、B、C三个方案，在不同状态下的 （二）决策树法 例21： 生产某新型微机有两个建设方案,建大 解：设销量为Q,三点估计期望值和均方差的计算公式为： （1）利润Pt= P’ Q- (CvQ - Cft） =（P’-Cv）Q - Cft，则： E [Pt]=E [（P’-Cv）Q - Cft] = （P’-Cv） E [Q] – Cft =（565-302.75）×8670 = 640478（元） （2）盈利的可能性，即销量大于盈亏平衡点的概率 Q近似服从正态分布，故盈利的可能性为： （3）实现目标利润50万元的产量为： 实现目标利润的概率为： （一）解析法 例16: 假定例题14中的净现值服从正态分布: (1)求净现值大于等于0的概率； (2)净现值大于等于-7的概率； (3)求净现值大于95的概率； (4)求净现值大于等于70小于90万元的概率。 解： 已知　E(NPV)=65.45万元， σ(NPV) =72.90万元 （1） P（NPV≥0） = 1 - P（NPV ＜0 ） = 1- Φ [ ] = 1- Φ [ ] = 1- Φ (- 0.9783 ） = 1-0.1593=0.8407 （2） P（ NPV＜ -7 ） = Φ [ ] = Φ (- 0.9938 ） =0.158 （3） P（NPV≥95） = 1 - P（NPV ＜95 ） = 1- Φ [ ] = 1- Φ（0.4058 ） = 1-0.6575=0.3425 （4） P（70