保险公司偿付能监管规则第X号.PDF

保险公司偿付能力监管规则第X 号： 信用风险最低资本 （征求意见稿第四稿） 2014 年11 月4 日 1 目录 第一章总则 3 第二章利差风险最低资本5 第三章交易对手违约风险最低资本8 第四章信用风险最低资本汇总26 第五章附则 27 2 第一章总则 第一条为规范保险公司的信用风险最低资本计量，制定本规 则。本规则适用于财产保险公司、人身保险公司和再保险公司计 算信用风险最低资本。。 第二条本规则所称信用风险是指由于交易对手不能履行或不 能按时履行其合同义务，或者信用状况的不利变动，导致保险公 司遭受非预期损失的风险。 保险公司面临的信用风险包括利差风险和交易对手违约风险。 第三条信用风险最低资本的计量需使用资产信用评级。 信用评级的标准按《中国人民银行信用评级指导意见》（银 发【2006 】95 号）规定执行。 第四条保险公司使用有关资产的信用评级，采用的外部评级 应当符合下列规定： （一）境内资产的信用评级原则上应当按照境内评级机构的 评级结果确定，境外资产的信用评级原则上应当按照国际公认评 级机构的评级结果确定。 （二）同一投资产品或发行主体有一家以上符合要求的评级 机构给予评级的，从低适用。 3 （三）对被投资产品和主体原则上应当定期跟踪评级，编报 偿付能力报告时应当采用最近一期符合要求的评级结果。 （四）资产的信用评级是指项目评级和交易对手评级，有项 目评级的资产应采用项目评级，无项目评级的资产应采用交易对 手评级。 保监会认为外部信用评级结果不能客观反映资产风险的，有 权要求保险公司根据保监会认可的评级结果，调整该资产的信用 评级或指定其适用的信用风险因子。 第五条各项资产 （负债）的信用风险最低资本计算公式为： MC = EX × RF 信用 其中: MC 信用为信用风险的最低资本要求； EX 为风险暴露，信用风险的风险暴露除特别规定外等于该 项资产 （负债）的认可价值； RF 为风险因子，RF = RF0 × (1 + k) ； RF0 为基础因子； K 为特征因子，K = n ki = k1 + k2 + k3 + ⋯ + kn 。 i =1 K ∈[-0.25, 0.25] ，保监会另有规定的除外； k 为根据第i 类风险设定的特征系数，n 为特征系数的个数； i 对特征系数ki ，由偿付能力监管规则（含问题解答）规定和 4 赋值；无明确规定并赋值的，则k =0。 i 第六条在计算某类资产（负债）的信用风险最低资本时，应 对该类资产（负债）进行分项计算，不得按类别合并计算。 第七条如果保险公司对某项资产采取了增信措施或使用信用 风险缓释工具，其信用风险最低资本标准由保监会另行规定。 第八条保险公司表外业务的信用风险最低资本标准另行规定。 第九条保险公司持有的政府债、准政府债券，不计算信用风 险最低资本。中国保监会特别规定的除外。 第二章利差风险最低资本 第十条本规则所称利差风险是指超过无风险利率部分的利差 的不利变动而导致公司投资资产遭受非预期损失的风险。 第十一条 保险公司持有的财务报表上以公允价值计量且具 有明确期限的境内投资资产，应按本规则计算利差风险最低资本。 包括但不限于：