企业纵向一体化经营的收益与成本分析.pdfVIP

价格形成机制研究 《中国物价》2007.01 企业纵向一体化经营的收益和成本分析 杜建耀 摘 要:从收益来看,企业纵向一体化可以增强垄断势力或创造市场力量、降低交易费用、确保供应和销售渠道 的畅通。但纵向一体化会造成内部生产要素、产品成本和管理成本的增大。在市场成本方面,纵向一体化可以用技术 效率(即厂商是否处在最低成本的生产过程)和代理效率(即纵向链条中商品或服务的交换组织形式能够减少协调、 代理和交易费用的程度)来进行衡量。基于收益和成本,我国企业可以采取渐变一体化、纵向并购、战略联盟和利基策 略来实现纵向一体化。 关键词:纵向一体化 收益 内部成本 市场成本 技术效率 代理效率 策略 个因素;管理费用的增加,则是限制纵向一体化的 一、企业纵向一体化经营的收益分析 因素。在节约交易费用方面,纵向一体化主要在三 纵向一体化是企业向现有业务的上游或下游 个方面比市场交换 (短期合同)更具有优势: 发展,形成供产、产销或供产销一体化,以扩大 ()治理上的区别:相对于市场契约,纵向 1 企业现有业务和规模的企业经营行为。 一体化使得当事人处于更强的治理结构中。对厂 纵向一体化对产业组织的性质和形式具有十分 商内部交易的治理基本上不同于公平市场交易的 重要的影响,它给企业带来的收益主要有以下方面。 治理。当环境改变或出现争议时,厂商内部交易 1.增强垄断势力或创造市场力量 的治理机制允许对交易条款进行适应性变化;而 通过纵向一体化,厂商可以增加垄断势力或创 市场契约的治理机制难以对交易条作适应性调整。 造市场力量。假设 、 两个具有投入产出关系的 A B 纵向一体化的治理结构通常可按照雇佣关系进行 独立厂商分别处于不同的生产阶段,其中 向 A B 描述,在这种关系下,员工为了换取长时期的工 销售产出品, 把产出品售给最终消费者。如果不 B 作、可预测的报酬或其他安排,同意在一般范围 考虑其他因素的变化,如进入壁垒、价格差别等, 内,按照上级的指示和判断进行工作,而不是按 而只考虑垄断和竞争这两个最重要的市场因素所可 照一个完全确定的市场契约进行工作。 能构造出的纵向一体化模式,那么,厂商 的产 A ()重复关系:纵向一体化使得交易当事人 2 品原来的售价就成了厂商B的投入成本,厂商B 处于重复的关系之中。厂商内部的两个结合在一 有可能获取高的利润。由此,通过纵向一体化, 起的部门会更积极进行专用性投资,投资成本比 厂商可以增加垄断势力或增强市场竞争力量。 独立的两家厂商要低,这是因为它们可以比较准 2.降低交易费用 确地计算投资收益,而且一方当事人脱离该关系 纵向一体化是用企业组织的内部协调代替市场 的成本很高。两个部门都知道它们的关系很可能 交易协调的一种典型方式。纵向一体化是否发生, 会长期延续,也都知道要是分成两个独立的厂商, 发生到什么程度,取决于实现纵向一体化前后的成 很可能发生契约要挟和关系中止,分享投资成果 本收益比较。节约交易费用是促进纵向一体化的一 的可能性也就变小了。 22