有效税收 筹划框架 的概述和其启示免费下载.pdfVIP

2005年 10月 西南政法大学学报 Vol.7 No.5 第7卷 第5期 .JournalofSWUPL Oot.，2005 文章编号:1008一4355(2005)05-0095一05 ·争鸣与回应 · 有效税收筹划框架的概述及其启示 鹿美遥 (上海财经大学会计学院，上海 200083) 摘 要:有效税收筹划框架要求筹划者在进行税收筹划时考虑交易各方利益、隐性税收和非枕收成本。这一框 架提供了一种税收筹划理念，要求理论研究者和实务工作者从企业战略角度考虑税收筹划活动。有效税收筹划对 于我国税收筹划研究范围和研究方法的优化提供 了一些启示 关键词:有效税收筹划;交易各方;隐性税收;非税收成木 中图分类号:DF432 文献标识码:A 一、有效税收筹划框架的提出 到企业具体决策环境中，他们将这一高度概括的思 有效税收筹划(Effectivetaxplanning)框架是由 维框架进行分解，最终形成了三条关键思路，也就是 斯科尔斯(Scholes)和沃尔夫森(Wlofson)于1992年 有效税收筹划框架。在有效税收筹划框架中，他们 提出的。在税收与企业战略川一书中，他们用这一 提出了要从交易各方、显性税收和隐性税收以及税 概念框架比较系统地分析了税收筹划如何影响企业 收成本和非税收成本这三个角度来考察企业的投融 投资和融资决策。在他们看来，税收规则自始至终 资决策。从这三个角度进行考虑是有原因的。他们 都会影响着企业的投资战略和融资政策。一方面， 认为传统的税收筹划思路对税负最小化强调过多而 税收规则对投资战略的影响是通过影响资产的税前 忽视了一个现象:交易成本①无处不在，并且随着企 收益率来实现的，因为在企业面临着低税前收益率 业规模的不断扩大日益昂贵。税负最小化的税收筹 和高税前收益率的情况下，有些企业会选择高税前 划思路忽视了这一点，即税负最小化的过程引发了 投资收益率的项目，而有些企业则相反。他们认为 大量的交易成本，这些交易成本的存在甚至会高于 这主要是因为受到税收规则的影响，税收规则对」二 因为税收筹划而产生的收益。以交易成本为中心， 不同的资产影响是不同的，在不同的税收管辖权内 有效税收筹划框架将税收筹划活动融人整个组织的 是不同的，对于不同的组织形式也是不同的，根据企 有效设if中，使税收筹划成为公司战略的一部分。 业的经营情况也有所不同;因此，当企业进行投资决 在有效税收筹划框架的引导下，经验式研究方 策时，税收规则的重要性不言而喻。另一方面，税收 法开始在税收研究中广泛应用。根据Shevlin的统 规则通过影响企业的融资成本而影响着融资政策， 计 ，在这 一框架下应用经验式研究方法进行的税收 这主要是考虑到税收规则在企业进行权益融资或债 筹划研究涉及组织形式选择、资本结构、薪酬计划、 务融资时是不同的，进而会影响着公司的资本结构; 公司并购以及跨国税收等领域(21。尽管从国际范围 这样，他们便构建了高度概括的思维框架，即税收影 来看，税收筹划的研究已经建立了一个良好的基础， 响公司战略。 但我国的税收筹划研究无论在实务L还是理论上却 进一步地讲，为了更好地将这一思路有效运用 明显不足，研究思路缺乏理论上的创新性，研究内容 过于狭窄。 收稿 日期:2005-04-01 ① 交易成本通常被用来解释组织结构形成的原因。张五常认 作者简介鹿美遥(1980一)，男.山东沂源人，土海财经大学会日 为所有的组织成本都可以看做是交易成本包括信息成本、谈判成 学院硕L生 本、拟定和实