公共服务金融联结与欠发达地区的金融普惠-金融经济学研究.PDF

公共服务、金融联结与欠发达地区的金融普惠 谌孙武 湘潭大学 公共管理学院，湖南 湘潭 4 11105 米运生 华南农业大学 广东农村经济研究中心，广东 广州 510642 肖湘雄 湘潭大学 公共管理学院，湖南 湘潭 4 11105 摘 要:作为一种市场化农户贷款模式，金融联结有助于金融普惠。基层政府可以 通过公共服务诱导金融联结、促进欠发达地区的金融普惠。研究结果表明:基于逆向选 择、道德风险、契约实施的公共服务能有效诱导金融联结，使更多农户参与金融市场;基 于政策认知和产权制度的公共服务，能有效促进金融需求与供给的匹配;公共服务对交 易成本和固定成本的支付，能降低金融机构进入门槛，增加农户的金融机会;综合效果方 面，公共服务降低了金融机构对流动性和不动产的要求，有利于低收入的贫困农户获得 金融服务。研究结论的政策含义是:在通过诱导金融联结而促进金融普惠方面，除了中 央政府合规性的政策引导之外，基层政府的公共服务是非常重要的。 关键词:公共服务;金融联结; 金融普惠;欠发达地区 中图分类号:F832 ． 1 文献标识码:A 文章编号:1674 －1625 (2015)02 －0085 －12 一、引言 对于欠发达地区的经济增长而言，金融具有牵一发而动全身的核心地位(田剑英 和黄春旭，20 13 ［1］)。经过多年改革，中国农村地区正规金融体系的组织框架已经基 ① 本建立起来 ，但农户尤其是贫困农户的金融机会仍然非常缺乏。究其原因，并非是 资金供给的不足，而是机构贷款在流向农村的过程中遇到“阻梗”。改革主要突破口 收稿日期:20 14 － 11 － 18 基金项目:教育部人文社会科学规划基金项目(14YJA790039)、国家自然科学基金(7 1333004 )和教育部创新团队 发展计划滚动支持项目(IＲT_14 Ｒ17 )。 作者简介:谌孙武(1973 －)，男，湘潭大学公共管理学院硕士研究生，研究方向为公共服务;米运生(1972 －)，男，华 南农业大学经济管理学院，教授，经济学博士，研究方向为农村金融;肖湘雄(1973 －)，男，湘潭大学公共管理学 院，副教授，管理学博士，研究领域为公共管理。 ①正规金融机构是指正式登记注册且受法律监管的金融机构;为简化起见，下文均以“银行”代指。 ·85 · 是创新农户贷款模式，疏通机构贷款流向农村的“渠道”(丁志国等，20 12 ［2］)。作为发 展中国家最为普及的农户贷款模式，金融联结被认为是一种将机构贷款输入到农村最 为有效的市场化渠道。在中国，随着农村经济的发展，不同形式的金融联结在不同地 区不同程度地逐渐发展起来(米运生，20 13 ［3］)。这其中包括一种基于基层政府公共 服务的特殊模式，这种模式类似于但并不完全等同于广东省的“郁南模式”。这种模 式的基本特征是:以县级区域为范围，以乡(镇)为组织者，以村级基层组织为实施者， 基于基层政府的公共服务而将银行与农户联结起来。“银行+ 基层政府公共服务+ 农户”模式的金融联结仍然处于摸索状态，但它在疏通机构贷款流入农村地区的“渠 道”，将信贷资金导入到贫困农户，进而在促进金融普惠方面的功能，已经初现端倪。 对于这种模式的研究，在理论上可以深化金融联结的相关研究，在实践中有利于探索 市场化的金融普惠模式。基于金融联结的基本原理和基层政府经济功能的理论认识， 本文探讨该模式的理论机理，基于欠发达地区湖南麻阳的问卷数据，提供经验证据。 二、文献综述 居民在金融市场上的公平参与机会，既可促进居民资产流动性的转换、储蓄供给 ［4］ ［5］ 和资本形成(江春和许立成，2007 )，也有利于经济增长。然而，马歇尔(1890 ) 很 早就发现，在金融市场一体化的演化过程中，金融机会的公平性逐渐变成一个突出问 题。随着区域性和民间金融机构演化为股份制公司，银行的风险管理机制也从熟人社 会的声誉等传统机制转换为陌生人社会的第三方强制。因为缺乏合适的抵押品和丰 裕的现金流，农民遭遇到正规金融部门的“金融排斥”。 金融排斥影响了农民生存和发展之基本资源的获取。基