AFP资格认证培训投资规划结业测试题(二).doc

AFP资格认证培训《投资规划》结业测试题（二） 1.成交效率高但可能无法控制成交价格的指令是（ A ） A．市价指令 B.限价指令 C.限购指令 D.止损指令 2.假定你以保证金方式购买1000股ABC普通股股票，每股价格10元。如果初始保证金率为60%，维持保证金率为20%。当股票价格降到（ A ）以下时你会收到追加保证金的通知。（假定该股票不分红，并且忽略利息） A.5元 B.7元 C.8元 D.9元 1000P-4000/1000P=0.2 P=5 3.以下关于各种收益率的说法中，错误的是（A ） A．持有期收益率是指持有资产到期的收益率 B．预期收益率是持有某种资产时期望的收益率 C．必要收益率是进行一项投资可能接受的最小收益率 D．必要收益率等于资产的风险溢价加上名义无风险收益率 4.下列关于债券的说法正确的是（ B ） A．在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。 B.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐降低。 C.在发行时，如果债券息票率高于市场利率，则该债券将折价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。 D.在发行时，如果债券息票率低于市场利率，则该债券将溢价发行，并且在债券到期时价格将逐渐上升。 5.收益率曲线上的任意一点代表（ A ）。 A.债券的到期收益率与债券的期限之间的关系 B.债券的息票率与债券的期限之间的关系 C.债券的当期收益率与债券的期限之间的关系 D.债券的持有期收益率和债券的期限之间的关系 6．对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，其他信息如下表所示 投资组合 期望回报率 Beta 标准差 X 11% 0.5 10% M 14% B= 12% 根据上述信息，下列说法正确的是： C 无风险收益率为10%，B一定等于1 无风险收益率为8%，B不一定等于1 无风险收益率为8%，B一定等于1 无风险收益率为10%，B不一定等于1 7．某面值为1000元的债券，5年期，到期收益率为10%，每半年付息1次。如果息票率为8%，那么，该债券当前的内在价值是：D 1077.20元 1075.80元 924.16元 922.78元 8. 假定你的投资组合由无风险资产、股票A、股票B 组成，权重为各占1/3 ，如果A股票的贝塔值为1.6，而组合的系统风险等于市场的系统风险，那么，B股票的贝塔值为（ C ） A. 0.8 B．1.0 C. 1.4 D. 1.8 9．客户在第一年初买了100股某公司的股票，在第一年末又买入了100股，在第二年末将200股卖出。第一年初该股票的价格为50元/股，第一年末55元/股，第二年末65元/股。假设该公司没有支付红利，那么该股票的资金加权收益率将 A 时间加权收益率。 高于 等于 小于 D. 无法比较 10．假设银行今天对美元的现汇报价是8.1178/8.1192人民币元/美元，目前1年期远期汇率是8.0992/8.1012人民币元/美元，中国市场利率为2%，美国市场利率为3%。如果你的客户有8，119，200人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是： B 建议他在国内投资，收益额为162，384人民币元 建议他在美国投资，收益额为222，976人民币元 建议他在美国投资，收益额为225，036人民币元 以上答案均不正确 11.假设a,b 两个资产组合有相同的平均收益率和相同的收益率标准差，如果资产组合a 的β系数比资产组合b 高，那么根据夏普指数下列说法正确的是（ B ） A. 资产组合a 的业绩较好 B. 资产组合a 和资产组合b的业绩一样好 C. 资产组合b 的业绩较好 D. 资产组合a 和资产组合b 的业绩无法比较 12.某资产当前价格为100元，该资产的美式看跌期权执行价格为90元。某投资者买入该资产的同时买入该资产的看跌期权进行套期保值。如果当该资产的价格为114元时，投资者刚好达到盈亏平衡，那么投资者在购买该看跌期权时支付的价格为（ D ） A. 0元 B. 4元 C. 10元 D. 14元 13.以下关于风险的说法中，错误的是（D ） A．资产的风险就是资产收益的不确定性 B．风险可以用方差、标准差和变异系数来衡量 C．系统风险是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险 D．财务风险、经营风险、信用风险是典型的系统风险 14.由以下资产组合的收益—风险特征图可知，下列说法错误的是（D ） A．( 4对应的资产组合能最有效地降低风险 B．( 4( 3( 2( 1 C. ( 1对应的资产组合不可能降低风险 D．( 1表示组成