【2017年整理】基金基础入门.pptxVIP

基金基础知识; 通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式，进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。;基金的特点;基金与股票、债券、储蓄存款的区别;公募基金;私募基金;私募基金的迅猛发展;根据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2016年三季度末，私募基金行业认缴规模为8.57万亿元，较二季度末规模（6.83万亿元）增长25.48%，其中证券类私募基金认缴规模为2.4234万亿元，较二季度末（2.2911万亿元）增长5.77%。 值得注意的是，截至2016年9月底，我国境内各类型机构管理的公募基金资产合计为8.83万亿元。这意味着，伴随着今年以来私募行业管理规模加速扩展，私募管理规模与公募规模的差距越来越近，并开始有了反超的势头。;私募基金公司数量变化;;《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》;私募基金合规投资者;;基金分类;按组织形态:公司型和契约型;按组织形态:公司型和契约型;按份额是否固定：开放式和封闭式;2.开放式基金（Open-end Funds）是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。;开放式基金和封闭式基金;三:股票型基金、债券型基金、混合型基金及货币型基金;; ;;货币基金;按交易类型;ETF基金;ETF基金;ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。;ETF与买卖标的指数成份股的内在联系;LOF基金;LOF基金;基金中的基金（FOF）与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。 FoF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。 ;一方面，FoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了； 另一方面，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FoF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作；FoF中包含对基金市场的长期投资策略，与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。 优势: 运作成本较低 风险小 劣势: 不容易操作 收益低;QFII基金;QFII投资者准入条件;QFII利润汇出;QDII基金;QDII意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场，就目前而言，即指投资于香港资本市场。QDII可以为我国有序开放资本市场积累经验，将为培育内地机构投资者起到积极作用。特别是对香港资本市场，虽然从资金状况看，对??值已近34000亿港元的香港市场而言，可能只是杯水车薪，据有关专家预测如果允许施行QDII，先期进入香港市场的资金不会超过五十亿美元。;一方面由于QDII是香港政府对中央政府提出的建议，中央政府给予认真考虑并着手实施，而且允许境内投资者投资境外市场从来没有过先例，足见香港在中央政府心中的地位；另一方面，QDII将意味着中国资本市场终于开始稳妥地对外开放。这种利好给市场带来的影响是极其深远的。 同时我们也应看到，由于QDII对香港和内地而言，是一个互利互补的计划，还需要两地政府共同构想。;最早的10支QDII基金;41