第2章_信用概述.ppt

* 3.信用风险的类型 ①违约风险 债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风险越大，风险的高低与收益高低正相关 ②市场风险 利率波动造成证券价格下跌的风险。 市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利率波动敏感，市场风险越大。 ③收入风险 实际收入低于预期收入的风险。 ④购买力风险 未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，无论是获得利息还是收回本金时所具有的购买力都会低于最初投资时预期。 * 4.信用危机表现 银行信用危机 ①存款人从银行大量提取存款。 ②银行资金呆滞。 ③大批借款人破产导致强制性清理部分 银行信用。 ④借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。 ⑤大批银行相继倒闭。 证券市场危机 ①有价证券行市急剧跌落。 ②有价证券发行量锐减。 货币流通危机 ①出现货币饥荒。大量存款变现困难。 ②对黄金的需求激增。 * 5.避免风险原则 ①对称原则。资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有适当的期限构成。 ②资产分散原则。投资时，应注意选择多种类型的证券和放款，尽量避免将资金集中于某种证券或某种放款。 ③信用保证原则。要求受信人以相应的有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。 不要将鸡蛋放在一个篮子里 * 第三节 利息和利率 * 一、利息的本质 1、利息 Interest ：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。 2、利息的本质 通胀补偿 违约风险补偿 流动性补偿 时间补偿 3、利息的衡量 利率：利息率，一定时期内利息额与本金的比例。 * 马克思对利息本质的认识： 利息直接来源于利润 利息只是利润的一部分而不是全部 利息同利润一样，都是剩余价值的转化 形态 * 二、利率结构 Structure of Interest Rates 利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构和利率间的传导机制。一般利率体系和分为以下三种类型： 中央银行利率 商业银行利率 市场利率 我国是中央银行利率为基础、商业银行利率为主体和市场利率并存的利率体系。 利率结构是各类利率之间的比例关系构成。一般由以下三部分组成： 基础利率 预期的物价变动率 风险补偿 利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金融业的发展状况。 * 三、利率的种类 1、按计息的时间： 年利率； 月利率； 日利率（常用于银行之间的拆息业务） 中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘”为计息单位。而“厘”本身内涵是不一致的。如年息5厘指5％，月息5厘指5‰，日息5厘指10000元本金每天利息5元。 年利率与月利率互换时，每年按12个月计算；月利率与日利率互换时，每月按30天计算；年利率与日利率互换时，每年按360天计算。 * 人民币存款利率表 人民币贷款利率表 日期：2007-12-21 项 目 年利率（%） 一、城乡居民及单位存款 ? （一）活期 0.36 （二）定期 ? 1.整存整取定期存款 ? 三个月 1.71 半年 1.98 一年 2.25 二年 2.79 三年 3.33 五年 3.60 人民币存款利率表 * 人民币贷款利率表 人民币存款利率表 人民币贷款利率表 日期：2007-12-21 种类项目 年利率（%） 　一、短期贷款 ? 六个月以内（含六个月） 4.86 六个月至一年（含一年） 5.31 　二、中长期贷款 ? 一至三年（含三年） 5.40 三至五年（含五年） 5.76 五年以上 5.94 * 2、实际利率与名义利率 名义利率是指以货币为标准计算出来的利率，通常没有考虑通货膨胀的条件下借贷契约上载明的利率水平，也称货币利率。 实际利率指名义利率提出物价变动因素后计算出来的利率，也可理解为物价水平不变、货币购买力也不变的条件下的利率。 * 3、按计息的方式 （1）单利：指只按本金计算利息而利息部分不再计息的计息方式。实际上是假定利息不再投入资金周转过程。 F：单利终值(本利和) P: 现值（本金）I ：利率 n：计息期数。 单利计算公式: F = P?（1＋i?n） （2）复利是指按本金计算利息，上期利息在下期则转为本金与原来的本金一起计息的计息方式； 即通常所说的“利生利”、“利滚利”。 克服单利计算缺点，可完全反映资金的时间价值。 公式：F＝P(1+i)n * 例：为期10年，年利率为5％的10万元贷款，利息总额用单利和复利计算分别为多少？ 单利法：F＝ P?（1＋i?n） ＝ 100000×5％×10 ＝ 50000（元）