2012人保财险财务报表分析(精).docVIP

目录 1 前言—中国人民保险有限公司公司背景及行业分析 3 1.1 公司简介 3 1.1.1、品牌优势 3 1.1.2 产品优势 3 1.1.3 服务优势 3 1.1.4 蓝图 4 1.2 港交所信息 4 1.2.1 执行董事信息 4 1.3 保险公司上市 7 1.3.1 优点 7 1.3.2 劣势 7 1.4 主要股东及其持股情况 7 1.5 2011年情况回顾 10 1.6 个人观点 11 2 财务分析 11 2.1 资产负债表 11 2.1.1 水平分析 11 2.1.2 资产负债表的垂直分析 13 2.2 现金流量表 14 2.2.1 水平分析 14 2.2.2 垂直分析 16 2.3 三个公司的对比 17 2.3.1 财险业务 17 2.3.2 市场份额 18 2.3.3 盈利情况 19 3 企业四大能力分析 20 3.1 企业盈利能力分析 20 3.1.1 资本经营能力 20 3.1.2 总资产报酬率分析 20 3.1.3 收入利润率分析 21 3.1.4 成本费用利润率 21 3.2 企业营运能力分析 23 3.2.1总资产周转率分析 23 3.3 企业偿债能力分析 24 3.3.1 总数据分析 24 3.3.2 流动比率分析 24 3.3.3 资产负债率分析 24 3.3.4 现金比率分析 25 3.3.5 净资产负债率分析 25 3.3.6 保险公司资本结构和偿债能力分析 25 3.4 企业增长能力分析 27 3.4.1 资产增长率分析 27 3.4.2 销售增长率分析 27 3.4.3 收益增长率分析 27 3.4.4 整体分析 28 3.4.5.市场占有率分析 28 4 杜邦分析法 29 4.1 再保安排 31 4.1.1 人保财险 31 4.1.2 平安财险 32 4.1.3.太保财险 33 4.2 投资收益(含公允价值变动损益)占已赚保费比例 33 4.3 投资资产分类占比 34 4.4 净资产收益率 34 5 报告分析总结 35 5.1 承保业绩 35 5.2 已赚净保费 35 5.3 已发生净赔款 35 5.4 费用总额 35 5.5 承保利润/（亏损） 35 5.6 投资业绩 36 5.7 利息、股息和租金收入 36 5.8 已实现及未实现的投资净收益/（损失 ） 36 5.9 除税前利润 36 5.10 所得税 36 5.11 母公司股东应占利润 36 5.12 偿付能力要求 36 5.13 资产负债率 36 1 前言—中国人民保险有限公司公司背景及行业分析 1.1 公司简介 中国人民财产保险股份有限公司（PICC PC，简称“中国人保财险”，下同）于2003年7月由中国人民保险集团公司发起设立的、目前中国内地最大的非寿险公司，注册资本122.5598亿元。其前身是1949年10月20日经中国人民银行报政务院财经委员会批准成立的中国人民保险公司。 2003年11月6日，公司在香港联交所成功挂牌上市，是中国内地大型国有金融企业海外上市“第一家”。也是北京2008年奥运会、2010年上海世博会保险合作伙伴，为北京奥运会和上海世博会提供全面的保险保障服务。2008年，人保财险保费收入突破1000亿元，成为国内第一家年度保费突破千亿元大关的非寿险公司，进入全球非寿险业务前十强。2011年，中国人保财险在全球上市非寿险公司中排名攀升至第七位，亚洲排名第一。 1.1.1、品牌优势 1、《欧洲货币》杂志评为“最受信赖保险公司” 2、在行业首获“中国客户关怀标杆企业” 3、95518客户服务中心连续多年被评为“中国最佳呼叫中心” 4、公司奥运营销获得中国广告协会最高荣誉“中国艾菲奖——金奖” 5、在2008年、2009年亚洲保险业竞争力排名中，连续被评为“亚洲最具竞争力非寿险公司”。 6、2010年，公司获“亚洲最佳非寿险公司”称号，并保持国际著名咨询企业穆迪公司对中国金融企业最高信用评级A1级。 7、2010年，被新华社等9家主流媒体联合评选为“转型?2010年中国经济十大领军企业”。（转型2010：我国经济发展的第二次转型包括消费主导时代的转型与变革、城市化时代的转型与变革、城乡一体化的转型与变革、公共产品短缺时代的转型与变革和低碳经济时代的转型与变革。人保财险的上榜理由为公司大力推进集约化管理，全力实现以承保、理赔、财务、ＩＴ和95518为主的“五大集中”建设，从而使得内部运行管理机制不断优化，运营效率不断提高，同时积极开拓电销、网销等新型渠。在2010实现净利润52.12亿元，同比增长192.3%。综合成本率同比下降4.4个百分点，赔付率同比下降1.8个百分点。） 1.1.2 产品优势 产品涵盖机动车辆险、财产险、船舶货运险、责任信用险、意外健康险、能源及航空航天险、农村保险等非寿险各个业务领