货币银行学得考试范围2 郝雁版.doc

第二章 P25 financial market 功能图 直接融资和间接融资 直接融资指的是借款人通过在金融市场上出售证券（或称金融工具），直接从贷款者手中获取资金。 间接融资是指资金在贷款人和借款人之间的运动可以通过金融中介机构，帮助资金实现在双方之间的转移 1.金融机构成为融资主体的现象和原因 金融市场所履行的最基本的功能是从哪些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的家庭、公司和政府那里，将资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的经济主体那里。 金融机构的功能 通过金融中介机构进行的间接融资过程称为金融中介化，这是实现资金在借贷双方转移的主要途径。相对于证券市场而言，金融中介机构是企业更为重要的融资渠道。 原因： 交易成本，耗用于金融交易过程的时间和金钱。金融中介机构能够大大降低交易成本，因为它们有降低成本的专门技术，而且由于金融中介机构规模较大，因此可以较为充分地享受规模经济。 风险分摊，金融中介较低的交易成本还能减少投资者的风险，即投资者投资收益的不确定性。其次，金融机构通过资产组合帮助个人实现资产的多样化来降低风险。 金融中介机构能防范金融市场上的信息不对称，通过甄别信贷和专门监督技术。 信息不对称：逆向选择和道德风险 信息缺乏给金融体系造成的问题 在交易之前，信息不对称导致的问题是逆向选择。指的是那些最可能造成不利后果即制造信贷风险的潜在借款人，往往是那些最积极寻求贷款并且最可能获取贷款的人。 在交易之后，信息不对称导致的问题是道德风险。借款人从事不利于贷款人的活动的风险，因为这些活动增大了贷款无法清偿的概率。 资产转换：风险分担的过程有时候也被称为资产转换，因为资产的转换为投资者提供了安全性更高的资产。 2.美中两国金融体系架构的比较 金融体系是由银行、保险、共同基金、财务公司、投资银行等不同类型的私人金融机构构成的复杂系统。 美国金融体系主要由三部分组成：联邦储备银行系统，商业银行系统和非银行金融机构。 美国联邦储备银行系统起中央银行作用。具有发行货币、代理国库及对私人银行进行管理监督职能，更为重要的是为美国政府制订和执行金融货币政策。 美国商业银行在美国金融体系中占有主要位置。 非银行金融机构也在美国强大的金融体系架构中扮演着不可忽视的作用。主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及农村信用社、财务公司等。 中国金融体系中包括中央银行，商业银行 商业性专业银行 政策性专业银行 其他非银行金融机构金融监管机构  金融机构体系是指金融机构的组成及其相互联系的统一整体。在市场经济条件下，各国金融体系大多数是以中央银行为核心来进行组织管理的，因而形成了以中央银行为核心、商业银行为主体、各类银行和非银行金融机构并存的金融机构体系。在中国，就形成了以中央银行（中国人民银行）为领导，国有商业银行为主体，政策性银行、保险、信托等非银行金融机构，外资金融机构并存和分工协作的金融机构体系。 第三章 1.货币的含义Anything that is generally accepted in payment for goods and services 2.货币的功能 货币的主要功能： ①交易媒介，即货币被用来购买商品和劳务的这一职能 ②记账单位，即货币可以作为经济社会中价值衡量的手段 ③价值储藏，即跨越时间段的购买力的储藏。 3.货币层次的划分（M1 M2 M3） M1包括通货、支票账户存款与旅行者支票。 M2包括通货、支票账户存款与旅行者支票（M1）,其他能够签发支票的资产，以及其他能以较小成本迅速转化为现金的，流动性较强的资产。 M3包括通货、支票账户存款与旅行者支票（M1）,其他能够签发支票的资产，以及其他能以较小成本迅速转化为现金的，流动性较强的资产（M2），以及其他流动性较差的资产，如大额定期存款和回购协议、欧洲美元以及机构持有的货币市场共同基金份额。 支付体系的演变 ① 贵重金属，金或银 ② 纸币 ③ 支票 ④ 电子支付 ⑤ 电子货币：信用卡，储值卡，智能卡等 第四章 1.利率的含义 2.利率的计算（现值；到期收益率；当期收益率；贴现基础上的收益率） 四种信用工具：普通贷款，固定支付贷款，息票债券，贴现发行债券（零息债券） 1. Only bond whose return = yield is one with maturity = holding period 2. For bonds with maturity holding period, i ( P( implying capital loss 3. Longer is maturity, greater is % price change associated with interest rate change 4. Longer is mat