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财务管理 安徽财经大学会计学院财务管理系 主讲：张芳芳 E-mail: fangfang1009@126.com 推荐的参考文献 1、陈余有 张传明 《企业财务管理学》中国财政经济出版社 1999年版 2、杨玉红 赵蕊芬 《财务管理》立信会计出版社 2005年版 3、中国注册会计师协会编《财务成本管理》中国财政经济出版社 2009年版 4、汤谷良 王化成 《企业财务管理学》 经济科学出版社 2000年版 5、刘玉平 《财务管理学》 中国人民大学出版社 2003年版 6、杨淑娥 胡元木 《财务管理研究》 经济科学出版社 2003年版 7、谷祺 刘淑莲 《财务管理》 东北财经大学出版社 2006年版 8、斯蒂芬.A.罗斯等 《公司理财》第七版 机械工业出版社 9、詹姆斯.范霍恩 小约翰.M.瓦霍维奇 《现代企业财务管理》 第十一版 经济科学出版社 2002年版 《会计研究》、《财务与会计导刊》、《财务与会计》等期刊杂志 课程简介 Finance站在不同的角度可以将它翻译成不同的意思： 1、站在国家的角度：财政，又可称为“Public Finance”； 2、站在银行的角度：指一般意义上的金融； 3、站在企业的角度：财务。 我们现在讲的Finance是站在企业的角度，研究企业资金的运作。 “财务管理”在中文中的几种叫法： 公司理财、公司财务、企业金融等等。 “财务管理”在英文中的几种翻译： Corporate Finance Financial Management Managerial Finance Corporate Financial Management 第一节 财务管理概述 一、财务管理的含义和内容 企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 第一节 财务管理概述 （一）财务活动 1、筹资活动（企业资金运动的起点） 含义-－为满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金 两种资金来源：权益资金、债务资金 关键问题：确定筹资规模和合理的筹资结构 管理目标：（1）确定各个时期企业总体的筹资规模；（2）合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。 第一节 财务管理概述 2、投资活动 广义的投资：内部使用资金和对外投资 狭义的投资：对外投资 需要解决的关键问题：考虑投资规模、确定合理的投资结构 管理目标：提高投资效益、降低投资风险 第一节 财务管理概述 3、资金营运活动 内容：（1）采购材料或商品； （2）支付工资和其他营业费用； （3）销售产品或商品，收回资金； （4）满足经营需要，采取短期借款。 需要解决的关键问题：保证生产经营需要、加速资金周转。 管理目标：加速资金周转、提高资金使用效果。 第一节 财务管理概述 4、分配活动 广义的分配：对企业各种收入进行分派和分割的行为。 狭义的分配：对净利润的分配。 需要解决的关键问题：合理确定分配规模和分配方式。 管理目标：确保企业取得最大的长期利益。 第一节 财务管理概述 （二）财务关系 企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。 这些财务关系主要包括以下几个方面： 第一节 财务管理概述 1、企业与投资者之间的财务关系 2、企业与债权人之间的财务关系 3、企业与受资者之间的财务关系 4、企业与债务人之间的财务关系 5、企业与供货商、企业与客户之间的财务关系 6、企业与政府之间的财务关系 7、企业内部各单位之间的财务关系 8、企业与职工之间的财务关系 第二节 财务管理的目标 一、企业财务管理目标的含义和目标 （一）含义 是企业财务管理活动所希望实现的结果。它是评价企业理财活动是否合理有效的基本标准，是企业财务管理工作的行为导向，是财务人员工作实践的出发点和归宿。 （二）特点 1、相对稳定性 2、层次性 第二节 财务管理的目标 （三）企业财务管理目标理论 1、利润最大化 代表性指标：净利润 理由： （1）人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品； （2）资本的使用权最终属于获利最多的企业； （3）推动社会财富实现最大化。 第二节 财务管理的目标 优点：可以直接反映企业创造剩余产品的多少、经济效益的高低、对社会贡献的大小