私募投资基金募行为和合同指引新规简析.PDF

私募投资基金募集行为和合同指引新规简析 20 15 年 12 月 16 日，中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）公布了 《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）》（以下简称“《募集行 为办法》”）和 《私募投资基金合同指引（征求意见稿）》（以下简称“《合同指 引》”），向行业公开征求意见，反馈意见的提交截止于2016 年1 月5 日。 《募集管理办法》和《合同指引》系根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私 募投资基金监督管理暂行办法》 （以下简称“《暂行办法》”）有关规定起草，旨在 加强行业自律与监管，更好地防范和控制风险，保护投资人权益。 上述新规正式颁布后，将会对私募投资基金 （以下简称“私募基金”）的募集及相关 交易文件的起草产生重大影响。我们现对上述新规进行归纳和简析如下： 《募集行为办法》 《募集行为办法》主要从其适用范围、私募基金募集的一般性规定、特定对象调查、 推荐行为、合格投资者确认等方面进行自律管理，体现了私募基金募集活动的自律监 管框架。主要内容包括： 一、 《募集行为办法》适用范围、募集主体与募集行为 1. 适用范围：以非公开方式向投资者募集资金的行为以及基金业务外包服务机构就 其参与私募基金业务的环节均适用《募集行为办法》。 2. 募集主体：只有在基金业协会登记的私募基金管理人以及在中国证券监督管理委 员会（以下简称“中国证监会”）注册取得基金销售业务资格且成为基金业协会 会员的机构 （以下统称“募集机构”）方可从事私募基金的募集活动，其他任何 机构和个人不得从事私募基金的募集活动。 3. 募集行为：推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/ 申 购（认缴）、赎回（退出）等活动。 二、 一般规定 1. 管理人责任：恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉义务，履行受托人义务，承担 基金合同的受托责任，履行合理的注意义务，承担审查投资者适当性的相关责任。 基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，基金管理人应履行报告与信息披 露义务，基金管理人依法应当承担的责任不得因委托募集而免除。 HIGH VALUE LEGAL SERVICES IN SPECIALIZED AREAS 柯杰律师事务所 总机: 8610 5969 5336 传真: 8610 5969 5339 北京市朝阳区建国路79号华贸中心2号写字楼2606 (100025) 柯杰联盟成员所 巴塞罗那 | 北京 | 贝尔格莱德 | 布拉迪斯拉发 | 布加勒斯特 | 布达佩斯 | 基希讷乌 | 吉隆坡 |马德里 | 巴黎 | 波德戈里察 | 布拉格 | 普里什蒂纳 | 上海 | 索非亚 | 地拉那 | 瓦莱塔 | 维也纳 | 华沙 | 萨格勒布 2. 基金销售机构的责任：诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守，防止利益冲突，履行说 明义务、合理的注意义务，承担特定对象调查、私募基金推介及合格投资者确认 等相关责任。 3. 基金销售协议：私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，须签订基金 销售协议并作为基金合同的附件。基金销售协议应明确基金管理人、基金销售机 构的权利义务与责任划分，并由基金销售机构负责向投资者说明相关内容。 4. 合理注意义务：任何机构和个人不得为规避合格投资者标准募集以私募基金份额 或其收益权为标的的产品，或者将私募基金份额或其收益权进行拆分转让，变相 突破合格投资者标准。 募集机构应对投资者尽到合理的注意义务，包括但不限于：(1)确保投资者以书面 方式承诺其为自己购买私募基金；(2)在基金合同中约定转让的条件。 任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。 5. 募集专用账户开立与监管：私募基金管理人应当与监督机构联名开立私募基金募 集结算资金专用账户，统一归集私募基金募集结算资金。取得基金销售业务资格 的商业银行