山东省鲁信投资控股集团有限公司公开发行2017年公司债券.PDFVIP

公司债券信用评级报告 大，有望带动公司金融服务业务收入进一步增 长。 关注 1．信托业务和创投业务对公司利润贡献较 大，而这两个行业所面临的政策风险、市场风险 等势必会给公司未来收益带来一定的不确定性。 2 ．公司承担山东省转贷业务，转贷资金未 在表内反映，虽有财政兜底偿还，但由于财政到 位资金及债务偿还时间不匹配，公司存在一定的 短期资金垫付风险。 3 ．在宏观经济下行背景下，需关注公司担 保、租赁等类金融业务资产质量下降引起的违 约风险增加。 4 ．公司债务规模增长较快，需对公司债务 规模的快速增长带来的偿债压力保持关注。 分析师 刘克东 电话：010 邮箱：liukd@ 张晨露 电话：010 邮箱：zhangchenlu@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 山东省鲁信投资控股集团有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 山东省鲁信投资控股集团有限公司 （以下简称“公司”或“鲁信集团”）原名山东省鲁信投资 控股有限公司，成立于2002 年1 月，是经鲁经贸企字[2001]762 号和鲁财国股[2001]53 号文件批准， 在原山东信托、山东省高新技术投资公司等企业基础上整合组建的大型国有投资控股公司，初始注 册资本30 亿元，由山东省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“山东省国资委”）全额出 资，2005 年8 月公司更为现名。2015 年5 月，根据山东省政府鲁政字[2015]98 号《关于划转省属企 业部分国有资本的通知》，山东省国资委出具了《山东省国资委关于划转山东省鲁信投资控股集团 有限公司等15 户企业部分国家资本的函》 （鲁国资产权字[2015]20 号函），山东省国资委同意，以 2014 年12 月31 日经审计的财务报告数为基础，将公司的部分国有资本9 亿元划转给山东省社会保 障基金理事会，相关工商变更登记已于2016 年2 月完成。截至2017 年3 月底，公司注册资本30.00 亿元，其中山东省国资委股权比例为70.00%，山东省社会保障基金理事会股权比例为30.00%，公司 实际控制人为山东省国资委。 图1 截至2017 年3 月底公司股权结构图 资料来源：公司提供 公司经营范围：对外投资（不含法律法规限制行业）及管理，投资咨询（不含证券、期货的咨 询），资产管理、托管经营，资本运营，担保；酒店管理，房屋出租，物业管理。截至2016 年底， 公司本部下设办公室、人力资源部、财务部管理部、投资发展部、运营管理部、资产管理部、风险 合规部等10 个部门。截至2016 年底，公司纳入合并范围的子公司共有76 家，二级子公司12 家。 截至2016年末，公司合并资产总额525.23亿元，负债总额286.41亿元，所有者权益合计238.82亿 元，其中归属于母公司的所有者权益124.56亿元；2016年公司实现营业总收入68.79亿元，净利润17.84 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润11.70亿元；2016年公司经营活动产生的现金流量净额-43.09 亿元，现金及现金等价物增加额为58.35亿元。 截至2017年3月末，公司合并资产总额547.87亿元，负债总额290.28亿元，所有者权益合计257.59 亿元，其中归属于母公司的所有者权益141.19亿元；2017年1~3月，公司实现营业总收入17.75亿元， 净利润4.06亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为2.60亿元；2017年1~3月，公司经营活动产生 的现金流量净额-15.30亿元，现金及现金等价物增加额为-6.59亿元。 公司注册地址：济南市历下区解放路166 号；法定代表人：汲斌昌。 二、本期债券概况 1．本期债券债券概况 本期债券名称为 “山东省鲁信投资控股集团有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）”，发 山