第2章节 资产负债表分析1.ppt

第二章 资产负债表分析 一、资产负债表概述 （一）资产负债表的性质 1、资产负债表的概念 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。 它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。 2、资产负债表的作用 提供企业拥有或控制的经济资源及其分布的信息 反映企业资金来源和构成情况的信息 体现企业偿债能力和财务风险 预测企业资产和资本的未来发展趋势 3、资产负债表的局限性 不能全面反映资产、负债和所有者权益的现行市场价值 难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息 资产负债表的信息包含了许多估计数 理解资产负债表的含义必须依靠报表阅读者的判断。 （二）资产负债表的结构 二、资产负债表各项目解读 （一）资产项目 1、货币资金 （1）在对货币资金进行分析时，应结合以下因素判断企业货币资金总量是否合理： 资产规模与业务量； 筹资能力； 运用货币能力； 行业特点。 （2）货币资金构成（注意银行存款之未达账项） （3）货币资金前后各期变化 （4）企业最优货币资金持有量的确定 参考西方货币资金储备标准： （货币资金占总资产比例） 1亿美元以下— 7.6%； 3亿美元以下— 6.3%； 3亿以上10亿以下— 6.1%； 100亿— 3.5%； 我国上市公司：10%—20% 数额大有利： （1）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任何资产。 （2）资金周转不会遇到困难。 （3）财务状况好 数额大不利： （1）反映在经营成果上盈利能力差 （2）只有利息收入 （3）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损失； （4）数额大带来资金沉淀，在资金调度管理上 存在问题。 数额小： 有利：资金可能利用较充分 （根据损益表判断） 不利：短期偿债能力差， 债权人风险大（信用危机） 2、交易性金融资产 特点：采用公允价值记帐 应从以下几个方面进行分析： （1）要特别关注交易性金融资产的划分是否合理； （2）要注意交易性金融资产的风险构成。 （3）注意交易性金融资产成本的确定 （4）关注企业是否利用金融资产的类别划分来“改善”其流动比率。 3、应收票据 （1）在具有良好的业务合作关系的企业之间，特别是关联企业之间的商业汇票是否是真实的交易； （2）在接近会计期末，通过将部分应收票据转化为应收票据，而少提坏账准备。 4、应收账款 （1）对债权的账龄进行分析； （2）对债务人的构成进行分析； 从债务人的区域构成来看 从债权人与债务人的关联关系来看 从债务人的稳定程度来看 （3）坏账准备计提的分析 对应收账款的分析不应是孤立的，而是要结合利润表和现金流量表进行综合分析。 坏账准备与应收账款对比，若坏账准备相对于应收账款下降，则坏账计提不足或夸大营业收入。 （4）应收账变化趋势 （5）应收账款管理（合理商业信用政策的制定） 应收账款增长与主营业务收入总额增长对比 应收账款增长远远超过销售的增长——收入确认可能过于激进，过早地记录收入或放宽了客户支付条款 应收账款增长远远低于销售的增长——应收账款可能被重新分类为另一个资产类别 5、预付账款 如果企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款信号。 企业利用预付账款操纵利润的常见方式有两种：一是业务已经完成，为减少期间费用，虚增利润，不及时入账；二是由于对方企业倒闭等原因，预付账款实际上已经形成坏账，为虚增利润，或者逃避责任，长期挂账。分析预付账款项目主要有以下几种方法： （1）分析预付账款变动的合理性 关注企业的预付账款的变动情况，分析预付账款的增加或者减少是否合理和正常，可以根据会计附注中对于预付账款的增减的解释来进行判断。 （2）分析预付账款的账龄 时间是判断预付账款是否能够收回的重要因素之一。预付账款的账龄不应该过长，一旦企业的供应商交货，预付账款便形成存货成本。 （3）分析企业内部控制的强弱 在有条件的情况下，分析企业有关预付账款的内部控制是否完善。包括分析企业内部岗位的分权设置是否形成互相牵制，各个岗位经手人的情况等。 6、其他应收款 其他应收款多指与企业生产经营相关性不大的拖欠款。 正常情况下，其他应收款的数额不应该接近或大于应收账款，若其他应收款数额过大，属于不正常的现象，企业资金被占用。 分析其他应收款时，要通过报表附注仔细分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中金额较大、时间较长的款