重温阿姆斯特朗调查对我国保险业发展和监管的启示.docVIP

重温阿姆斯特朗调查对我国保险业发展和监管的启示——中美保险业跨世纪比较 杨明生 ??? ［摘要］我国当代保险市场与19世纪的美国保险市场有诸多相似之处，也逐渐出现了一些美国当年曾经出现过的问题。阿姆斯特朗调查促使美国保险业对自身存在问题进行深刻反思，由此引发了美国保险监管的一次重大变革，对美国保险业的发展产生了深远影响，其经验值得我们反思与借鉴。我国保险业应正视现阶段所凸现的各种问题，健全法规，正本清源；正确认识监管与被监管的关系；把握保险本质，绝不偏离主业；增强竞争合作，实现竞争多赢。??? ［关键词］阿姆斯特朗调查；保险业发展；保险监管；发展阶段??? ［中图分类号］F840.32［文献标识码］A［文章编号］1004-3306(2010)12-0003-07 ??? 一、阿姆斯特朗调查及其意义??? 在19世纪的美国，保险业高速发展，但保险市场也较为混乱。当时有不少寿险公司在推销人寿保单时误导宣传，忽视保单持有人的权益；采取割喉式的竞争模式，许诺投保人高额的佣金回扣；投资纪律松懈，关联交易和利益输送盛行；甚至动用巨资影响立法机关对保险业的立法。其间，也有很多人身保险公司由于管理不善而被迫宣布破产。对此，美国公众一直颇多微词。20世纪初，数个大型寿险公司相继爆出丑闻，更是激起了美国社会的强烈不满。??? 鉴于上述问题的严重性，1905年纽约州成立了由参议员阿姆斯特朗（Armstrong）为首的委员会，开展对保险业的调查。1906年该委员会完成了调查，公布了著名的《阿姆斯特朗调查报告》。调查的结果令人吃惊，许多人身保险公司的不合理现象被揭露出来，如公司办公费用浪费惊人；保单持有人利益被忽视；相互保险公司的保单持有人对公司事务根本无法控制；代理人的佣金和公司官员的薪水太高等等。纽约州议会根据这一报告通过了阿姆斯特朗法案，法案的主要内容有：??? （1）所有大型相互制寿险公司重新进行董事选举；(2)禁止所有保险公司投资股票；（3）限制大型人寿保险公司规模，促进中小保险公司增长；（4）禁止保险公司进行政治性捐款，限制保险公司对立法的游说活动；（5）统一保险代理佣金水平，限制保险公司的营销费用水平；（6）禁止唐提式保单，确保保单持有人能每年获得分红；（7）寿险保单标准化；（8）强化保险公司的报告和信息披露义务；（9）严惩保单回扣等扰乱保险市场秩序的行为。??? 纽约州通过阿姆斯特朗法案后，各州均予仿效。纽约州对保险资金运用的从严监管，极大地保证了保险企业的财务稳定性，甚至在1929~1933年的世界性经济大危机期间，纽约州也没有一家寿险公司破产。??? 阿姆斯特朗调查是美国乃至世界保险史上具有划时代意义的重要事件，确立了保险专业化经营、保险资金运用管制等一系列现代保险发展的重要原则，强化了以保护保单持有人权益为核心目标的保险监管的地位和作用，影响极为深远。今天重温这一案例，对我们深刻认识当前中国的保险市场有重要的启示。 二、中美保险市场跨世纪对比??? 19世纪的美国保险市场与我国当代保险市场，虽然间隔百年，但仔细比较，却有诸多相似之处。??? （一）保险业都处于高速发展时期??? 19世纪后半叶，在第二次科技革命的推动下，美国完成了近代工业化，迅速崛起为世界强国。1860年美国工业生产在世界所占的比重为17%，位居英国（36%）之后；到1890年这个数字改写为31%，超过英国（22%）上升到第一位，取代英国成为“世界工厂”。1865年，美国铁路线长仅3.5万英里；1900年，全部铁路线长度达26万英里，超过欧洲铁路线总长度。这种发展速度和不断超越的感觉与当今中国非常相似。??? 在此背景下，美国保险业也出现了大发展。19世纪中期到晚期，经过30多年的发展，美国寿险业从当初的几家公司发展到1869年末的110家公司（见图1）。在纽约州经营的保险公司数量就由14家增加到了69家。在此期间，美国寿险业的认可资产从1860年的0.17亿美元迅速增长到1900年的17.42亿美元，接下来的10年更加迅猛，至1910年已经翻番，达到38.76亿美元（见图2）。??? 图1美国寿险公司数量变动统计（1860年~1910年）资料来源：Frederick L. Hoffman, Fifty Years of American Life Insurance Progress, American Statistical Association, 1911.??? 图2美国寿险业认可资产和公司数统计（1860年~1910年） ??? 以当时规模较大的一家——宪章橡树保险公司（Charter Oak Life Insurance Company）为例，1863~1872年是其高速发展的时期。公司的代理人队伍非常精干，保证了公