郑大川、沈利生、黄震╲t银行客户信用评级系统合理性的检验-含随机截距项的排序响应面板数据模型.docVIP

第4组货币??银行 -含随机截距项的排序面板数据模型 郑大川 黄震 中文摘要：贷款人信用评级是内部评级体系的基础，它对整个内部评级体系的效果有根本性的影响。本文提出的含随机截距项的排序面板数据模型是对现有首先，它成功地将排序模型在面板数据分析中；，它特别考虑了因为观测时间不同而产生的时间效应，加入了随机截距项。实证分析的结果表明，这一方法因此具有很强的理论意义和实践意义。 关键词： Adequacy test for credit rating system in banking -an ordinal responsive panel data model with random-intercept Zheng Dachuan, Shen Lisheng, Huang Zhen Abstract: Borrowers’ credit rating is a basis of IRS (internal rating system). It has fundamental influence on the effectiveness of IRS operation. Credit rating system uses many subjective factors as inputs which could affect the objectiveness of credit rating result. This article develops a new model called the random-intercept ordinal responsive panel data model which can be used to test and analyze the adequacy of credit rating system. First it incorporates ordinal responsive model into panel data analysis. Secondly, by adding the random-intercept into the model, it takes time-effect resulting from different observing time into consideration. The empirical result shows that our new model provides some important suggestions for modifying credit rating system in banking for loan applications. Therefore, this model is of importance in both theory and practice. Key words: internal rating-based approaches; panel data model; ordinal responses model; random intercept 一．引言 贷款人信用评级是内部评级体系的一个基础环节，它的准确程度对整个内部评级体系的效果有影响。信用评级的定义表述各有不同，但其核心理念是一致的：银行事先确定一系列影响信用风险的因素，通过对这些因素进行，在《新协议》下，这更是银行进行监管资本和经济资本核算的基础。 我国商业银行已经积极投入了内部评级体系的开发工作。在客户评级方面，工商银行评级模型重新构建了主体评级模型的评价指标和权重，标准值。中国银行与麦肯锡合作开发的违约概率模型已进入测试阶段，将贷款分类细化为十二级。中国建设银行 然而，我国新建立起来的风险评级系统仍然有着诸多不成熟之处。由于历史原因，长期以来我国银行管理模式继承了国企的政府家长式管理，银行本身缺乏忧患意识和自负盈亏的理念虽然十年来通过银行业的股份制改革已经在很大程度上弱化了曾经的官僚管理，但是相比国际先进银行而言，仍然缺失优秀的企业文化。风险计量技术长期以来处于相低级的水平，粗放的风险管理造成了整个信用环境低劣，缺乏有效的、持续的数据积累，匮乏掌握风险计量技术的人才，银行风险管理体系中科学风险计量手段缺失。在风险意识和风险规避方面，国内商业银行还是和有着巨大的差异。之所以我们能较好地减少金融危机的冲击，并非我们的风险管理起作用，只是我们相对封闭和保守的金融体系隔断了和外界的联动。随着改革开放，尤其是金融开放的深进行（这是无法回避的趋势），国内商业银行势必要面对更为严峻的挑战和竞争。含随机截距项的排序面板数据模型 二．对银行信用评级系统的检验和分析 现有文献更多的是直接探讨企业违约率预测模型的设定和