股票期权交易点管理办法.PDFVIP

股票期权交易试点管理办法 （征求意见稿） 第一条 （宗旨）为了规范股票期权交易试点，维护股 票期权市场秩序，防范市场风险，保护股票期权交易各方的 合法权益，促进资本市场健康发展，根据《证券法》、《期货 交易管理条例》、《证券公司监督管理条例》等有关法律法规， 制定本办法。 第二条 （适用范围）任何单位和个人从事股票期权交 易及其相关活动，应当遵守本办法。 本办法所称股票期权交易，是指采用公开的集中交易方 式或者中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批 准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活 动。 本办法所称股票期权合约，是指由证券交易所统一制定 的、规定买方有权在将来特定时间按照特定价格买入或者卖 出约定股票、跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的 物的标准化合约。 第三条 （基本原则）从事股票期权交易活动，应当遵 循公开、公平、公正和诚实信用的原则。禁止欺诈、内幕交 易、操纵股票期权市场以及利用股票期权交易从事跨市场操 纵、内幕交易等违法行为。 1 第四条 （监管机制安排）中国证监会对股票期权市场 实行集中统一的监督管理。 证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章 程及业务规则，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自 律管理。 第五条 （交易场所与品种审批）证券交易所经中国证 监会批准可以开展股票期权交易。 股票期权交易品种的上市、中止、取消或者恢复应当经 中国证监会批准。 股票期权交易品种应当具有充分的现货交易基础，市场 竞争充分，可供交割量充足等，适于进行股票期权交易。 第六条 （结算机构及基本制度）证券登记结算机构经 中国证监会批准可以履行在证券交易所开展的股票期权交 易的结算职能，并承担相应法律责任。 证券登记结算机构作为股票期权结算参与人（以下简称 结算参与人）的共同对手方，为股票期权业务提供多边净额 结算服务，并按照货银对付原则实施期权行权结算。 第七条 （经营机构及业务范围）证券公司可以从事股 票期权经纪业务、自营业务、做市业务，期货公司可以从事 股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证 券现货经纪业务。 2 证券公司、期货公司等股票期权经营机构（以下简称经 营机构）依法从事前款规定的股票期权相关业务，应当遵守 法律、行政法规以及中国证监会的相关规定，具体办法由中 国证监会另行制定。 第八条 （做市商制度）股票期权交易可以实行做市商 制度。 股票期权做市商（以下简称做市商）应当依据证券交易 所的相关业务规则，承担为股票期权合约提供双边报价等义 务，并享有相应的权利。 做市商从事做市业务，应当严格遵守法律法规、行政规 章和证券交易所有关规定；建立健全信息隔离制度，防范做 市业务与其他业务之间的利益冲突；不得利用从事做市业务 的机会，进行内幕交易、市场操纵等违法违规行为，或者谋 取其他不正当利益。 第九条 （保证金安全存管监控）中国证券投资者保护 基金公司、中国期货保证金监控中心作为保证金安全存管监 控机构，依照有关规定分别负责对证券公司、期货公司开展 股票期权业务涉及的投资者资金安全存管实施监控。 第十条 （制定与遵守业务规则）证券交易所、证券登 记结算机构应当根据各自职责，分别制定股票期权交易、结 算规则及相应实施细则。交易规则和结算规则的制定或者修 3 改应当报中国证监会批准。实施细则的制定或者修改应当征 求中国证监会意见，并在正式发布实施前，报告中国证监会。 经营机构、结算参与人、投资者以及其他股票期权交易 参与主体应当遵守证券交易所、证券登记结算机构及保证金 安全存管监控机构的业务规则。 第十一条 （投资者适当性制度）股票期权交易实行投 资者适当性制度。 证券交易所应当制定股票期权投资者的具体标准和实 施指引。 投资者参与股票期权交易，应当对股票期权产品及市场 环境的变化自主承担风险。 第十二条 （期权经纪合同）经营机构应当按照证券交 易所投资