投资银行学往年题目及答案 重点汇总初稿.pdf

双学位 投资银行学复习资料 投资银行学 14:00-16:00 1-631 1-632 1-710 选择 判断 名词解释 计算（可能） 简答 论述 往年试题汇总 一、单选题 1.1998年，我国颁布证券法，规定综合类证券公司的注册资本不得低于多少元人民 币：B A.3亿B.5亿C.7亿D.10亿 2.一般认为，下列哪个投资银行的成立标志着现代投资银行的诞生：C A.美林证券B.雷曼兄弟C.摩根斯坦利D.高盛集团 3.我国股票发行过程中所实行的三公原则不包括以下哪项：C A.公开B.公正C.公示D.公平 4.根据Tobins Q理论，我们认为，当该企业的Tobins Q符合以下哪个条件，该 企业具有并购价值：A A.小于1B.等于1C.大于1D.视情况而定 5.董事会轮选制度规定每次董事会换届只能改选或更换部分董事，如果要更换董事 会就必须等大部分以前的董事陆续更换后才有可能，这样就使得收购公司在短期内 无法获得对目标公司的控制权，对于一个平均每4年更换比例1/3的董事的董事会， 收购者为了获得50%的席位，需要等多少年：C A.3年B.4年C.6年D.8年 6.企业的反收购行为可以分为反收购预防措施和反收购抵抗措施，以下哪项是反收 购抵抗措施：D A.董事会轮选制度B.毒丸计划C.金降落伞D.帕克曼战略 7.按照套利行为中买卖之间的时间间隔，三种套利方式中不包括以下哪项：A A.无风险套利B.波动性套利C.风险套利D.审时度势套利 8.在证券市场上，系统风险与非系统风险共同构成证券投资的总风险。以下哪项不 属于系统风险：D 1 29 第 页 共 页 双学位 投资银行学复习资料 A.供求结构风险B.政策风险C.利率风险D.财务风险 9.理论上，当基金分散化程度不高的时候，以下哪个风险测度调整指标较为合适：A A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.贝塔系数 10.基金作为一种金融资产，其管理和营运要注意三个原则，这三个原则不包括以下 哪项：C A.安全性B.收益性C.流动性D.市场性 二、简答题 1.资产证券化的三层含义(见P76) 资产证券化至少包含以下三层含义： 1）这里的“资产”指的是那些缺乏流动性，但具有可预见未来现金流收入的金融资 产。这些资产的权益人一般具有因已发生的交易事件而取得或控制可预见未来现金 流收入的经济权益。 2）资产证券化是一个融资过程，是由资金市场通向资本市场的过程，是将流动性较 差的资产转变为具有投资特征的可在市场上进行交易的带息证券的过程； 3）资产证券化又是特指一种融资技术，这种技术通过资产的重新组合，并利用必要 的信用增级技术，创造出适合不同投资者需要，具有不同风险预期和收益组合的收 凭证。 2．存托凭证及其优缺点 （P123-124） 存托凭证是指一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属于公司 融资业务范畴的金融衍生工具。 存托凭证进行融资的优点： 1）为投资者提供便利。避开直接投资外国过票的限制，不存在交易制度、惯例、语 言等不便。 2）有利于开拓国际性股票市场。拓宽资金来源，壮大股东队伍，开拓国际股票市场。 3）有利于提高公司的经营管理水平。存托凭证融资受多种条件规则约束，为公司国 际化管理创造条件。 缺点：存在一定的风险。由于监管力度小于股票，注册信息披露方面要求低，可能 导致二级市场价格的大幅度偏离，引发巨额资金的跨境转移。此外，有关的证券跨 境违法违规行为的跨境执法复杂化。 3，金降落伞计划及其优缺点 P188 金降落伞计划是指目标公司董事会通过决议，当目标公司被并购接管、其董事及高 层管理者被解雇时，可一次性领到巨额退休金、股权选择权或额外津贴。 2 29 第 页 共 页 双学位 投资银行学复习资料 优点：这一计划减少了管理层与股东的利