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海银财富 ：私募基金备案系统相关问题 ——基金类型备案划分 导语 私募基金经过这几年的迅速发展 ，规模迅速扩张的同时 ，部分私募机构也存在不少合规问题。 2016年可以说是私募行业规范的元年 ，监管机构频频发文加强私募规范 ，私募行业准入门 槛不断提高 ，专业化经营不断加速。 近期 ，不少私募基金向基金业协会登记备案新的管理人主体 ，主动进行业务拆分 ，即证券投 资类、股权/创业投资类、其他投资类型私募业务分开经营。有一些大型私募基金已基本实 现了证券、股权两块业务分开 ，在协会登记备案有两个主体 ，登记的主要业务类别分别为证 券投资基金和股权投资基金。 其实私募股权、证券业务分开经营的规定由来已久。2014 年 8 月基金业协会发布的 《私募 投资基金监督管理暂行办法》第 22条确立了专业化管理原则 ，规定了同一私募基金管理人 管理不同类别私募基金的 ，应当坚持专业化管理原则 ；管理可能导致利益输送或者利益冲突 的 ，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。 2016年 9 月上线的新系统更是明确了证券类和股权类基金业务应开经营。新旧系统的最大 区别在于私募基金管理人机构类型的选填。在新系统中 ，私募基金管理人在选择机构类型时 ， 只能在证券投资、股权/创业投资和其他私募投资择一选填 ；而在旧系统中则可以复选所有 类型经营。 虽然新系统上线时允许旧系统并行一段时间 ，但不少私募在监管要求明确后 ，立即着手处理 业务分离。而且目前基金业协会已经对旧系统 ，即私募基金登记备案系统 ，进行迁移和升级 ， 新旧系统并行运作时间即将结束。 新旧系统合并后 ，基金业协会将对证券类 ，股权 （含创投类 ）的私募管理人进行更加严格的 分类监管 ，即原则上要求私募管理人只能在证券投资、股权投资等经营范围中选择一项经营 ， 且不得在存续期内经营与其范围不符的业务。而对于已经开展的、且不符合经营范围的存量 私募产品 ，私募管理人不得进行展期、扩大规模或追加投资者人数。 现在私募基金管理规模超过 10万亿 ，整体风险在加大 ，监管难度更高 ，业务分离是大势所 趋。私募资管机构应该更专注于自己的管理能力建设 ，进行有效的风险把控。 附 ：各机构通过 “峰信使”向协会询问有关专业化经营的相关问题的答复 1、目前管理人的经营范围里同时有证券投资基金、股权投资基金或者创业投资基金的 ，可 以同时经营吗 ？ 答 ：目前有多重经营范围的管理人 ，依然可以在经营范围内发行产品。 但在入会时 ，协会会对其经营范围提出整改要求 ，要求只能在多种经营范围里选择一项进行 经营。 而且 ，目前新系统里的经营范围只能选择一种 ，即使管理人不进行入会 ，在后续新旧系统更 替时 ，也会在经营范围上对有多种经营范围的管理人进行限制。 （2016.12.16 “峰信使”发布的协会答复 ） 2、目前 ，基金业协会提倡专业化经营 ，经营 “证券投资基金”或 “股权与创业投资基金” 能否兼营 “其他投资基金”呢 ？ 答 ：不可兼营 ，私募投资基金管理人应当实行专业化经营。 建议管理人将证券投资基金、股权与创业投资基金、其他投资基金 三类独立专项经营。 （2017.2.10 “峰信使”发布的协会答复 ） 来源 ：合规部。部分内容整合自陆家嘴私募基金研究院、海峰金色大讲堂的相关文章。 特别声明 ：本微信平台所发布的文章 ，仅代表作者观点 ，谨供读者参考。任何引用 、转载 以及向第三方传播的行为请预先通知海银财富 ，并请在引用、转载以及向第三方传播中标明 出处。