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第5章 审计定价 • 为何研究审计定价？ – 审计收费研究是审计市场研究的重要组成部分。 – 研究审计收费可了解审计收费的影响因素和审计市场 的竞争状况，发现低价揽客或审计折扣等可能损害到 审计师的独立性、降低审计质量的行为。 – 回顾和总结国外有关审计收费的文献，介绍国外审计 收费的基本模型，并从客户特征、审计师特征和契约 特征角度论述审计收费的影响因素。 • 审计定价的文献十分丰富，是审计研究的重要领域。 2014-8-31 UIBE-BS-LEIGY 1 主要内容 • 审计定价影响因素 • 初次定价与低价揽客 • IPO审计定价研究 2014-8-31 UIBE-BS-LEIGY 2 一、审计定价的影响因素 • 审计定价——审计服务供需双方就审计服务供求所达成 的价格，是客户与审计师之间重要的经济联系，是审计市 场的重要组成部分。 • 通过研究审计收费： – 了解到审计收费的影响因素和审计市场的竞争状况 – 是否存在垄断市场结构而导致过多经济租金 – 发现竞争市场中，是否存在低价揽客或审计折扣行为， 损害到审计师独立性\降低审计质量等行为 – 发现审计师行业专长是由于技术效率提高而降低审计 收费，还是由于较高的审计质量和咨询服务而导致审 计收费溢价。 2014-8-31 UIBE-BS-LEIGY 3 • 研究审计收费 – 既有助于深入了解审计市场、增进证券市场各 参与主体对审计服务的认识 – 同时也有助于监管部门对证券市场和审计师行 业的监管。 • 在国外这方面的研究起步比较早，并形成大量研 究成果；我国这方面的研究刚刚起步，全面了解 国外的研究现状对我国的审计收费研究具有特别 重要的意义。 2014-8-31 UIBE-BS-LEIGY 4 • 国外从20世纪80年代开始审计收费的实证研究。 • Simunic( 1980) 最早对审计收费影响因素进行研究， 提出多元回归模型，认为审计收费受风险状况、 损失分担机制、事务所生产函数和事务所规模等 因素影响。 • 随后，其他国家和地区的研究者也对本国或本地 区审计收费的影响因素进行研究。在研究过程中， 结合各国或各地区公司和审计市场特点，不断在 模型中加入一些新变量，取得大量研究成果. • 对了解四大与非四大的竞争状况、低价揽客、审 计折扣、审计师行业专长等提供结论，为审计市 场监管提供依据。 2014-8-31 UIBE-BS-LEIGY 5 （一）审计收费基本模型 • 国外多数研究审计收费影响因素的文献中，基本模 型有五个: – Fee/Assets=b+b1Subs+b2DIVERS+b3FORGN+b4Reve+b5I NV+b6Profit+b7Loss+b8Subj+b9Time+b10Auditor+u – Ln(fee)=b0+b1ln assets+Σbi ×Ri+u – Ln(fee)=b0+b1ln assets+Σbi ×ln Ri+u – Ln fee =b0+b1 ln assets+Σbi ×Ri ×ln assets+u – FEE=a+b ×S+c ×S2+d ×A+e ×A2+f ×P+g ×(T ×A)+h ×(C ×A)+j ×B+K ×(B ×S)+l ×(B ×S2)+m ×(B ×A)+n ×(