金融产品市场形态解读.pdf

几个数据  反映物价上涨速度的CPI近几年在3%上下 CPI 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 2013年8 月 2013年9 月 2013年10月 2013年11月 几个数据  从2009年初至今，汽油价格累计涨幅超过50% ， 年涨幅9.54% 几个数据  2009年至今，财政收入复合增长率18.17% 两个疑问 3% 9.54% 18.17%  您的财富增长超过了哪些数据？  您是否需要科学合理的理财？ 金融产品市场概况 金融产品市场构成-2012年 金融产品市场规模增长情况 1% 6% 12% 22 32% 18 12% 15 10 17% 29% 信托 银行理财 保险 券商资管 公募基金 私募股权 阳光私募 2010 2011 2012 2013 银行端金融产品  主流的产品是将客户资金投资于银行间市场 （同业拆借、债券 市场、回购等），风险较小，基本都能实现预期收益；少部分 产品涉及黄金等结构类以及外汇，风险较高，预期收益也较高  银信合作产品：打新股、长期信托的长拆短  银行理财产品购买信贷资产  银行涉足资产管理领域 银行理财产品  5% 以内都是正常的收益  超过5% ，可能运用了债券回购套作或者购买了其他产品 信托端金融产品  信托是唯一一个投资领域可以跨越虚拟经济和实体经济的金融 机构  信托账户可以做股票、债券等的证券投资，也可以购买券商或 保险的资产管理计划，也可以向实体经济发放贷款。  主要分类：信托贷款、证券投资、股权投资  刚性兑付 证券 投资 信托 资管 计划 实体 贷款 信托  举例： 券商资管  券商资管只能投向虚拟经济，不能直接对接实体经济的项目  主要投向股票、债券、银行间市场品种  之前券商资管只能通过大集合（5-10万起点）、小集合（限定 人数，100万起点）和定向资管（单一客户1000万起点，限定 投资方向）的形式私募，今年6 月份新基金法出台以后，很多 大型券商都能够发行公募的券商资管产品 公募基金 公募基金（Public Fu