国际货币体系]进路径及动因分析.doc

国际货币体系]进路径及动因分析[摘 要]有效的国际货币体系较好地解决了国际清偿力的提供、国际收支不平衡的合理调整和国际经济主体对世界储备货币的信心三大问题。至今为止，国际货币体系的]进历经国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系三大阶段。体系的]进可从四大动因中得到相当程度的解释，分别是实力、信心、流动性和不对称性。国际货币体系作为动态化制度，其]进变迁展现出人们的无奈和智慧。 [关键词]国际货币体系 ； ]进路径 ； ]进动因 [中图分类号]F82 [文献标识码]A [文章编号] 1673-0461（2012）10-0075-04 前 言 国际货币体系，或称国际货币制度，是指在国际经济关系中为满足国际贸易、金融投资的需要，而形成的各国间的货币关系、世界货币的职能原则、国际货币金融机构及由习惯和历史沿革形成的国际货币秩序的总和。 有效的国际货币体系必须解决三个专门性问题：国际清偿力的提供、国际收支不平衡的合理调整和世界经济主体对国际储备货币的信心。历史上的任何一种国际货币体系都是为了满足一定历史条件下世界经济贸易与投融资的需要而形成的。世界经济是一个变化发展的市场统一体，要使国际贸易和国际金融有效运作，必须提供充足的流动性以完成在国际贸易中日常的资金融通结算和国际投资中资金的转移流动。同时，国际货币体系需要建立有效应对国际收支不平衡的调节机制，其中最重要是储备变动和汇率改变（升值、贬值）。即使有强有力的清偿能力，有调节国际收支不平衡的有效机制，如果人们对储备货币缺乏信心，就会招致大量的投资行为引起汇率的大幅波动，从而导致国际货币体系的严重不稳定甚至崩溃。 一、国际货币体系的]进路径 随着国际经济的变化发展，国际货币体系经历了国际金本位制（古典金本位制和金汇兑制）、布雷顿森林体系和现今牙买加体系三大阶段。 国际金本位制。国际金本位制是人类历史上第一个国际货币体系。最早实行金本位制的国家是英国，17世纪末开始英国便从金银复本位制向金本位制过渡。1819年，英国颁布《恢复条令》，恢复通货与黄金按固定比例兑换，标志着英国正式采用金本位制。18世纪初，英国率先开始工业革命。工业革命为英国主导世界经济提供了坚实的基础，确立了英国在国际贸易和国际金融领域的霸权地位。由于英国首先采用金本位制，其他后起资本主义国家纷纷效仿。自1870年始，当时的主要世界经济强国德国、法国、美国陆续实行金本位制，至1880年代世界主要贸易国加入金本位制。只有国际经济大家庭中的重要国家实行金本位制后国际金本位制才算形成。 国际金本位制可以分为古典金本位制和金汇兑制两个阶段。 古典金本位制遵从“三自由原则”，即金币自由铸造、金币自由兑换和黄金自由输入输出。金币的自由铸造具有调节货币流通量的作用，有利于物价水平的稳定；金币的自由兑换，有利于金属铸币与银行券比价的稳定；黄金的自由输入输出，有利于各国货币之间比价的稳定即汇率的稳定。古典金本位制的基本特点是各国货币以固定汇价钉住黄金各国之间依据其所含的黄金量确定法定平价；黄金在各国之间可以自由输出入，汇率的波动幅度不会超过“黄金输送点”所确定的铸币平价。黄金的流动机制决定了古典金本位制下的国际收支具有自动调节的功能。这一机制可以简述为：以两个充分弹性为前提，即价格和进 出口商品充分弹性。一国如果出现国际收支赤字就意味着黄金净流出，黄金的净流出导致国内货币供给的减少，货币供给的减少导致赤字国物价水平的下降，从而增加外国对本国（赤字国）商品的需求，外国对本国商品需求的增加导致经常项目的改善，这样，赤字国的国际收支趋于平衡。 1922年，世界各国在日内瓦召开会议达成共识，就是在世界范围内推行金汇兑制。世界将黄金主要集中于金融中心，各国通过买卖“黄金外汇”而不是买卖黄金来维持本国汇率。该办法既解决了维持金本位制下固定汇率问题，又解决了黄金需求短缺的问题。 布雷顿森林体系。临近二战结束，为解决国际金本位制崩溃后的混乱局面，国际社会迫切需要协调合作以便构建新的国际货币体系。 1994年7月，美、英等44个国家的代表汇聚美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行联合国家货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础《联合国家货币金融会议最后协定书》以及《国际货币基金组织协定》、《国家复兴开发银行协定》两个附件，总称布雷顿森林协定。按照协定，1945年12月，国家复兴开发银行成立并于1946年6月营业，1946年3月国际货币基金组织成立并于1947年3月开始运作国际货币基金组织IMF和国家复兴开发银行IBRD以稳定国际金融秩序、促进国际间的货币金融合作为宗旨，为成员国提供稳定金融体系和发展经济的重要帮助。布雷顿森林体系作为国际社会有效合作商议的产物，以IMF和IBRD为双轴，以基金制为基础，确立了以