全面预算及财务预测.pdfVIP

全面预算与财务预测 王彦超 中央财经大学会计学院 引子 唐万新帮助监狱所属服装厂扭亏为盈，年盈 利达到200万元，有“立功”表现，后于去年 8月北京奥运会期间“保外就医”。 德隆系倒闭根源何在？ 2009-10-23 中央财经大学会计学院 2 万德资讯的统计显示：中小板公司2008年 上半年营业收入平均比上年同期增长36.42 ％，净利润比上年同期增长47.08％。但同 时现金流净额大幅减少。 2009-10-23 中央财经大学会计学院 3 资金链断裂危机 营运资金不足、账期风险、流动负债难以归还 导致的流动性枯竭、对外担保贷款给自己企业 造成被动、以及投资失误等五方面因素。 以上五类因素已经成为压死“骆驼”的主要“稻 草”。 2009-10-23 中央财经大学会计学院 4 美国的经济崩溃三阶段： 1、地产危机（次 贷危机） 2、金融危机（金融风暴） 3、企 业倒闭潮（GM倒闭开始） 中国的经济崩溃三阶段？ 2009-10-23 中央财经大学会计学院 5 GDP＝总消费＋总投资＋净出口 中国的经济数据再次震惊世界（第三季度 8.9%）。 据中国国家统计局数据显示,2008年消费仅占 中国GDP的35.3%.这一比重与任何主要经济 体相比都为最低. 报告指出, 日本消费占GDP的比重为55%,美国 则为71% （MGI ）. 2009-10-23 中央财经大学会计学院 6 危机的根源何在？后果如何？ 如何防范危机？ 2009-10-23 中央财经大学会计学院 7 一、财务预测的目的和意义 估计企业未来的融资需求 是融资计划的前提 有助于改善投资决策 有助于应变 2009-10-23 中央财经大学会计学院 8 二、财务预测的步骤 销售预测 实际销售大于销售预测会如何？反之又如何？ 估计需要的资产 资产与销售存在函数关系 估计各项费用和保留盈余 估计所需融资 2009-10-23 中央财经大学会计学院 9 三、财务预测方法举例（销售百分比法） 确定资产和负债项目的销售百分比 采用调整后的资产负债表和利润表数据进行分 析 各项目销售百分比=基期资产（负债）/基期销 售额 2009-10-23 中央财经大学会计学院 10 预计经营资产和负债 各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目 销售百分比 总资金需求=预计净资产合计-基期净经营资产 合计 2009-10-23 中央财经大学会计学院 11 预计可以动用的金融资产 根据以往经验确定金融资产留存比例 预计增加的留存收益 根据预计销售额、销售净利率和股利支付率确 定 留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率× （1-股利支付率） 2009-10-23