利率调整对我国股市波动性的影响研究_基于2004年利率上调的实证的分析(毕晓文,冯玉梅).pdfVIP

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2017-12-07 发布于浙江
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利率调整对我国股市波动性的影响研究_基于2004年利率上调的实证的分析(毕晓文,冯玉梅).pdf

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利率调整对我国股市波动性的影响研究_基于2004年利率上调的实证的分析(毕晓文,冯玉梅)

2 132 No. 2 , t he 132th issue 2007 1 Inner M ong olia Science T echnology Economy J an. 2007 利率调整对我国股市波动性的影响研究基于2004 年利率上调的实证分析毕晓文, 冯玉梅 , 250014) : 本文基于GA RCH 模型方法, 考察了2004 年 10 月29 日我国利率上调对票市场波动性的影响, 通过引入虚拟变量来度量利率调整前后票价格的波动情况, 发现基于当前市行情, 本次利率变化降低了票市场的波动性 : 利率调整; GAR CH 模型; 波动性; 影响研究 : F830 . 91 : A : 1007 692 1 2007) 02 00 18 02 1 , A RCH 2004 10 2 8 : 2004 10 29 , A RCH Autoregres , sive conditional heteroscedasticit y) , Eng le 1982) , 0 . 27 , 1 . 9 8 % Y , X , 2. 25% , 0. 27 , y , ut 5. 31% 5. 58% y = x + u ( 1) t t t 1996 5 2002 2 , 8 t , u t- 1 t 2 0 , t , , 2 2 2 2 2 = E ( ! ) = a + a ! + a ! + + a ! ( 2) t t 0 1 t- 1 2 t - 2 q t- q , u q A RCH , u ~ t t AR CH q) 1) , 2) , AR CH , 2. 2 Garch 模型 , , Boller slev AR CH , , , A RCH GA RCH u t ; ,