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上海黄金交易所风险控制管理办法 目 录 第一章 总则 第二章 保证金制度 第三章 涨跌停板制度 第四章 延期补偿费制度与超期费制度 第五章 限仓制度 第六章 大户报告制度 第七章 强行平仓制度 第八章 风险警示制度 第九章 附 则 第一章 总 则 1 第一条 为加强交易风险管理，规范交易行为，维护交易当事人 的合法权益，保证上海黄金交易所 （以下简称交易所）交易的正常进 行，根据《上海黄金交易所现货交易规则》的相关规定制定本办法。 第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、延期 补偿费制度、超期费制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、 风险警示制度等风险管理措施。 第三条 交易所、会员和客户必须遵守本办法。 第二章 保证金制度 第四条 交易所实行交易保证金制度。黄金延期交收合约的最低 交易保证金为合约价值的 10%；白银延期交收合约的最低交易保证金 为合约价值的 12%。 当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整交易保证金水 平： （一）连续数个交易日的累计涨跌幅达到规定水平时； （二）连续出现涨跌停板时； （三）连续数个交易日的持仓量累计增幅达到规定水平时； （四）遇国家法定长假时； （五）交易所认为市场风险明显增大时； （六）交易所认为必要的其它情况。 保证金的调整按交易所的公告执行。 2 第五条 当某延期交收合约出现涨跌停板的情况，该延期交收合 约的交易保证金按第三章的有关规定执行。 第六条 当市场出现下列情况时： 黄金延期交收合约连续三个交易日（即 D1、D2、D3 交易日）的 累计涨跌幅（N）达到 10%；或连续四个交易日（即 D1、D2、D3、D4 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 12%；或连续五个交易日（即 D1、 D2、D3、D4、D5 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 14%。 白银延期交收合约连续三个交易日（即 D1、D2、D3 交易日）的 累计涨跌幅（N）达到 12%；或连续四个交易日（即 D1、D2、D3、D4 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 15%；或连续五个交易日（即 D1、 D2、D3、D4、D5 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 17%。 交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、 部分会员或全部会员提高交易保证金和清算准备金，限制部分会员或 全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度， 限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施。 N 的计算公式如下： N＝（Ｐ ― Ｐ ）／Ｐ ×100% t=3，4，5 t 0 0 P 为D 交易日前一交易日结算价 0 1 P 为t交易日结算价，t= 3，4，5 t 第七条 当黄金、白银延期交收合约连续三个交易日（即 D1、D2、 D3 交易日）的持仓量累计增幅（M）达到 30%；或连续四个交易日（即 D1、D2、D3、D4 交易日）的持仓量累计增幅（M）达到 35%；或连续 五个交易日（即 D1、D2、D3、D4、D5交易日）的持仓量累计增幅（M）