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国际贸易与对外直接投资互补关系的一种解释 任剑婷，金昊 (上海大学悉尼工商学院，上海201800) 【摘 要】 以垂直型跨国企业为研究对象，假定中间产品贸易仅以跨国企业内部贸易的形式实现，这样，企业对外 直接投资的决策，必然导致中间产品和最终产品贸易的增加，显示了对外投资与贸易之间的互补关系。这种互补关系的基 础在于，FDI对企业水平规模经济、外部经济和动态规模经济的影响，简单的实例提供了一种经验证据。 【关键词】国际贸易；对外直接投资；互补性 【中图分类号】F740；F830．59【文献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2008)17—0064—03 国际贸易与国际(直接)投资之间的关系问题，始终是国际 是以企业建立国外分支机构而产生，或者是以企业跨国界外包 经济学领域理论和实证研究的对象。蒙代尔(R．Mundell，1957)而产生．这些均需要相应的投资，前者是通常意义的对外直接 提出国际贸易与国际投资之间互相替代关系的理论模型之后， 经济学家进行了持续的研究，尤其是大量的实证分析显示出， 位不可忽略，即中间产品贸易与企业经营的区位决策和组织形 两者之间既存在替代关系，也有互补关系。但是，对这种双重关 式选择密切相关，而不仅仅取决于国家特征和市场结构特征。 系的理论解释一直不甚圆满，其原因可能在于，对直接投资的 由于现有的资本流动理论和国际贸易理论均忽略企业的 理解和国际贸易活动的把握均存在偏差。 地位，使得两种理论处于分离状态，不能有效解释直接投资与 一、国际贸易理论与直接投资理论的比较 把直接投资看作资本流动，其规模和方向由不同国家之间 的资本收益差异决定，@)并不符合其本质特征，因为按资本流动 的一般均衡分析结合起来，有可能获得新的理论结果，本文就 原理，投资总是会从资本丰裕的地方流向资本稀缺的地方。但 是进行这样的尝试。我们以垂直型跨国企业为研究对象，假定 现实中是大量的资本流动是在资本充裕的发达国家之间进行， 中间产品贸易仅以跨国企业内部贸易的形式实现，这样，企业 对外直接投资的决策，必然导致中间产品和最终产品贸易的增 以至卢卡斯(J．Lucs，1990)困惑为何资本不是从富国流向穷 国。实际上，直接投资是一揽子经营资源在不同国家相同产业 加，显示了对外投资与贸易之间的互补关系。这种互补关系的 基础在于，这种互补性关系的基础在于，FDI对企业水平规模经 中的转移(小岛清，1981)，是企业经营活动的扩展，主要是无形 资产的转移，如专利、非专利技术、管理技能、商标等，通过无形 济、外部经济和动态规模经济的影响，简单的实例提供了一种 经验证据。 资产在国外生产或销售产品与服务(R．Vernon，1996)，直接投 资的资金来源通常也并非来自母国，可能从国际金融市场或东 二、贸易类型和直接投资 道国金融市场获得，分支机构运转之后，利润再投资也将成为 为解释国际贸易与直接投资的关系，需要界定贸易类型和 资金来源之一。因此，将直接投资简单看作资本流动是不恰当 直接投资的含义。 的(马库森，2002)。 国际贸易是国家之间产品和服务的交换，一国的进出口规 国际贸易理论主要研究贸易的原因和贸易的影响，前者旨 模反映了该国经济参与国际分工的程度，决定了资源配置的效 在解释国际贸易发生的原因以及贸易模式的决定，后者侧重说 率水平。从最终的意义上说，一国的进口总是用出口来支付，所 明贸易利益的来源、贸易利益的国际间分配以及国际贸易对国 以，重要的是出口与进口差额的净出口规模，同时，一国进出口 的结构反映了该国产业结构和经济发展水平，也决定了该国比 内收入分配的影响(李坤望，2006)。已有的贸易理论侧重于国 家水平