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中投的职责就是要赚钱 否则就失职 2013-06-11 07:07:27|来源：财经国家新闻网 对话中投公司副董事长高西庆：“中投的职责是实现国家外汇资金的保值增值，说白了，就是要赚钱。否则就是失职。” 　　对话中投公司副董事长、总经理高西庆。“中投的职责是实现国家外汇资金的保值增值，说白了，就是要赚钱。否则就是失职。” 　　作为全球第二大经济体，中国的外汇储备已经超过3.5万亿美元。如何“打理”好这笔巨额资产，全球为之瞩目。 　　2007年3月，时任国务院总理温家宝在十届全国人大五次会议记者招待会上表示，中国将组建一个外汇投资机构，依法经营外汇，有偿使用，接受监管，保值增值。同年9月底，财政部发行1.55万亿元特别国债，用于购买2000亿美元外汇作为资本金，中国投资有限责任公司正式成立。时任国务院副秘书长的楼继伟，出任中投公司董事长兼首席执行官，时任全国社会保障基金理事会副理事长的高西庆，出任中投公司副董事长兼总经理。 　　如今，近6年时间过去。中投公司总资产已增长至5000亿美元，其中海外投资约2000亿美元。在国内没有先行经验可资借鉴的情况下，凭借一系列制度构建，中投公司搭建了一个相对成熟完善的主权财富基金治理框架，形成了独具特色的投资风格及理念，公司境外投资平台、人才和经验日趋成熟，受到投资接受国和国际机构的认可，而且也取得了较为良好的收益。 2013年全国“两会”后，随着董事长楼继伟调任财政部部长，中投公司下一步的发展与定位再度成为关注焦点。 　　5月的最后一天，在位于北京的中投公司总部，中投公司副董事长、总经理高西庆接受了记者的专访。他身着简单的白衬衫，佩戴中投员工卡，轻松随意的谈吐，给记者留下平易、亲切又充满活力的印象。 　　在高西庆看来，“中投的职责是实现国家外汇资金的保值增值，说白了，就是要赚钱。否则就是失职。”他并不讳言，中投在现实的国际资本市场上遭遇的磨砺，坦承中投在机制上面临的制约，认为国家外汇投资机制的顶层设计可在现有经验和机制上做更好的整合。 　　在他的书架前，他特意提醒记者去看保尔·柯察金的铜像，这是他辗转获得的珍贵收藏。从这个细节，似乎可以更好地理解他，一个自称带有“理想主义”情怀的金融实干家。 　　中投六年间 　　《财经国家周刊》：作为主要参与创建者之一，中投公司成立之初的设想和定位是怎样的？ 　　高西庆：中投公司的成立基于内外环境两个因素。最重要的因素是改革开放这么多年，经过几代领导人的努力，中国终于在外汇上积累了令世界瞩目的巨大财富。 　　我大学上的是经贸专业，对外汇积累很敏感，早些年绝对想不到中国的外汇能积累到这个程度。上学时，老师就跟我们讲，一定要珍惜外汇中的每一分钱，这都是农村老太太一个鸡蛋一个鸡蛋攒出来的，当时感觉外汇是很宝贵的东西。 但忽然有一天，我们发现外汇多得没法用了，全世界都说中国人攒的外汇太多了。2006年、2007年前后，我们有1万亿美元左右储备，国际社会给中国很大的压力，说中国有汇率操纵嫌疑，造成国际贸易市场不平衡。如果拿出一部分外汇，到国际市场做投资，使外汇储备减少，也可以减少国际社会的压力。 　　正是在一方面需要让这样一大笔钱保值增值，另一方面又需要平息外界这些质疑的特别背景下，中央决定成立一个机构，拿一笔外汇出来，到国际上去做投资，这是非常正确的事情。因为中国这个市场是有限的，外汇的保值增值，不光跟中国有联系，它的价值还取决于全世界各币种之间的平衡。如果我们只买自己的东西，一旦市场出了问题会有很大的麻烦。 　　但问题在于，主权财富基金我们从来没做过。世界第一个主权财富基金跟我的年龄一样大，现存的主权财富基金大多运行了几十年。主权财富基金的投资理念、架构、环境以及机制对我们而言都相对陌生。改革开放以来，中国走出去投资的都是专业性的公司，主要从产业融合的角度去做，从纯投资角度的基本没有。 　　中投成立之后，最重要的是吃透国家给我们的任务，即必须要赚钱回来，这是职责所在。当时楼继伟和我一起商量了许久，我们的基本投资理念与战略逐渐成型。 　　中投要做一个财务投资者，做以盈利为目的的长期投资者，没有所谓的战略性目标。我们面临的是一个纯粹的资产管理的市场，根据人家的规则、方式和理念赚钱。 　　但是从资本市场的角度看，你拿这么多钱出来，肯定是想要赚钱的，但市场可能就这么大，你赚走了别人就没了，有点零和博弈的味道。这关系到外界对我们的态度，无疑是很大的挑战。 　　另一方面，从盈利的角度看，也面临着巨大的挑战。从道理上说，中国人这么多年攒了这么多外汇储备，这种增长速度是不可能持续的。我们必须想好下一步，考虑到如果有一天没有这么多外汇储备国家应该怎么办。 　　中投成立之初确定以五年为周期看成绩，但后来发现远远不够。国际上绝大多数主权财富基金都以更长的时期来衡量。所以2011年董事会