信息不对称与我国商业银行信贷风险管理.PDFVIP

信息不对称与我国商业银行信贷风险管理 彭秋彬 （交通银行珠海分行，广东 珠海 519000） 摘要：当前从信息不对称的角度研究商业银行信贷风险管理问题的研究缺乏结合实际案例的分析。本文在 回顾有关信贷风险管理的基础理论的研究文献的基础上，利用有关信息经济学的理论，研究信息不对称理 论对国内银行信贷风险管理的影响，介绍了理论上的风险化解方法，通过国内某商业银行的信贷风险管理 实践案例，对运用信息不对称理论来化解信贷风险进行了实证分析，提出了化解信息不对称对商业银行的 信贷风险影响的具体对策。 关键词：信贷风险； 信息不对称； 逆向选择； 道德风险； 中图分类号：F 文献标识码： A 我国商业银行信贷管理与我国的经济体制改革演进的路径基本一致，发生了从计划信贷 的“资金供给制”模式向市场信贷的“资金交易制”模式的渐变过程(邹新月，2001)。经过 长期的历史演革，目前各商业银行都建立了以客户信用评级和贷款五级分类为核心的授信管 理和信贷资产风险管理体系。 信息不对称几乎在经济金融生活的每一个领域都不同程度地存在。既然信息不对称是长 期而广泛地存在，那么商业银行在进行信贷风险管理时就应当充分考虑信息不对称程度，以 信息不对称程度作为信贷风险管理的客观依据。本文结合国内商业银行的信贷审查案例结合 理论进行实证分析，则为该研究提供了一个崭新的角度。 1、信贷风险研究传统理论综述 信贷风险一般指因种种主观或客观原因而导致的信贷资金发生损失的可能性，进而对整 个信贷体系安全与稳定造成破坏与损失的可能性。商业银行的信贷风险研究属于金融风险研 究的重要组成部分，特别是与金融脆弱性研究密切相关。从研究信贷风险产生的不同角度， 可以把对信贷风险研究的传统理论归纳为以下两种： 1.1 从企业角度分析：明斯基的企业分类 明斯基(1982)将借款的企业分为三类：第一类是抵补性的借款企业(hedge-financed firm)。抵补性企业的预期收入不仅在总量上大于债务额，而且在每一时期内，其预期的收入 流也大于到期债务本息。 第二类是投机性的借款企业(speculative-financed firm)。投机类企业的预期收入在总量 上大于债务额，但在借款后的前一小段时期内(如m 期)，预期收入小于到期债务本金。过了 m 期之后的每一时期，企业的预期收入将足以偿还到期本息以及m 期所欠的本金。第三类 是庞氏企业(Ponzi firm)。庞氏企业的预期收入在总量上大于债务额，但从第1 期到倒数第2 期(即n-1 期)，它每一时期的预期收入不仅小于到期债务本金，甚至还小于到期债务利息。 直到最后 1 期(即第n 期)，该企业的预期收入(常常是由于资产大幅度升值后变卖资产所得) 1 才足以偿还前n-1 期及第n 期的到期债务本息。 1.2 从银行角度推理：克瑞格的 “安全边界说” 克瑞格(1997)引用了“安全边界”(Margins of Safety)这个概念。格雷厄姆(B· Graham) 和多德(D· L· Dodd)(1934)认为，利息承诺的收益保障(the earnings coverage of total interest commitments)是安全边界的最全面衡量手段。对于贷款人和借款人来说，仔细研究 预期现金收入说明书和计划投资项目承诺书，是确定双方都可以接受的安全边界的关键一 环。 银行家具有怀疑情结，对安全边界很执着。与借款企业比较，银行家对整体市场环境和 潜在竞争对手更为熟悉。但即使银行家较了解本地区的市场竞争状况和竞争者的未来计划， 他对未来市场状况的把握也不会比别人好多少。这样，银行家的信贷决定还是遵守所谓的摩 根规则(JP Morgan rule)，即是否贷款主要看借款人过去的信用记录，而不太关注未来预期。 这实际上是假定 “未来将是过去的重复”。借款人那一方也会经历类似银行家的过程。在向 银行家借款之时，借款人的投资项目结果只是预期的。但随着时间的推移，实际情况越来越 多地印证甚至超过预期，使得借款人对自己当初的投资决定充满信心。 上述两种理论从不同的角度分析了商业银行信贷风险产生的原因，但是上述两种理论均 是从单一行为主体的角度考虑商业银行信贷风险产生的原因，信息经济学的信息不对称理论 考虑