论存款保险制度下我国问题金融机构退出机制的转变.PDFVIP

2015 年第6 期 93 论存款保险制度下我国问题金融机构退出机制的转变 安世友1 摘要：2015 年3 月，国务院正式出台《存款保险条例》，并已经于5 月1 日正式实施。《存 款保险条例》生效标志着我国金融业的市场环境及运行机制必定会发生实质性的转变，其中最 重要的转变之一是在存款保险制度框架下，问题金融机构的市场化退出机制将逐步完善。本研 究通过分析存款保险制度实施后问题金融机构退出的机制转变，并针对机制转变中所存在的风 险监管、风险预警、风险定价、风险处置等问题，提出在存款保险制度下，做出我国金融监管 架构的适应性调整，强化金融机构风险预警的实际效果，选择科学的问题金融机构定价体系， 建立有效的问题金融机构风险处置机制等政策措施。 关键词：存款保险；退出机制；转变 一、引言 2015 年3 月，国务院正式出台 《存款保险条例》（下文简称 《条例》），并已于5 月 1 日正 式实施。《条例》生效标志着我国金融业的市场环境及运行机制必定会发生实质性的转变，其 中最重要的转变之一是在存款保险制度框架下，问题金融机构的市场化退出机制将逐步得到完 善。厘清存款保险制度实施对问题金融机构市场退出机制转变的影响及其存在的若干问题，对 于我国金融体系的改革发展和安全稳定具有十分重要的现实意义。 首先，存款保险制度使问题金融机构退出市场成为可能，改变了金融机构在国家信用担保 下永不破产的现状，提高了市场效率并推进金融市场化改革；其次，在允许金融机构破产的同 时，通过存款保险建立了风险兜底机制，确保了问题金融机构通过市场化方式退出，合理地分 1 安世友，经济学博士，中国华融资产管理股份有限公司与复旦大学联合培养博士后。作者感谢匿名审 稿人的意见，文责自负。 论存款保险制度下我国问题金融机构退出机制的转变 总第 期 94 42 摊了问题金融机构退出市场的成本；再次，存款保险制度的市场退出方式可以有效地保护储户 利益，通过保险偿付以及多种风险处置模式确保储户的存款安全；最后，存款保险制度可以转 变问题金融机构的退出机制，使之由行政主导向市场主导发展，以此推动监管、预警、定价以 及风险处置等配套功能的完善。 本文的研究主要分为三个部分：第一部分，分析 《条例》出台后，我国问题金融机构退出 市场的机制转变；第二部分，分析问题金融机构市场退出机制的转变过程中，可能存在的若干 问题；第三部分针对存在的问题提出相应的对策和措施。 二、存款保险制度下问题金融机构退出机制的转变分析 很多学者围绕着问题金融机构的风险处置及退出机制问题做了较多的研究，巴曙松等 （2012 ）认为问题金融机构的风险处置应该建立市场化和行政化两种视角，并根据市场发展的 不同阶段选择最优的处置模式。周晖 （2010 ）分析了四种风险处置模式，即行政重组、市场化 并购、市场化重组和市场化破产，并比较了中美两国切断风险传导机制的区别。吴湧超 （2010 ） 将风险处置与退出机制联系起来，认为应该通过完善退出机制来推进风险处置。刘元和韩冰 （2004 ）、徐秋菊等 （2014 ）提出问题金融机构的风险处置应坚持成本最小化原则和市场化原则， 刘涛 （2007 ）进一步提出了处置高风险金融机构的有效路径。黎四齐 （2013 ）指出要明确问题 金融机构退出市场的基本范畴，张静和张乐 （2004 ）认为问题金融机构退出应视不同情况分别 采取解散、撤销及破产三种退出方式。沈欣萌 （2013 ）认为中小型问题金融机构退出市场要建 立相应的预警机制和问责机制。周晓松等 （2010 ）则认为存款保险制度框架下解决问题金融机 构的市场推出问题，需要重点解决权利问题和产权问题。普遍观点认为，问题金融机构市场退 出机制应该与问题金融机构的风险处置机制划等号。事实上，风险处置只是问题金融机构退出 市场的一个环节，完整的市场退出机制应该是多个机制的系统性组合。本研究认为，我国问题 金融机构市场退出机制的主要内容和作用机理应该包括四个方面：风险监管、风险