消费者保护涉及产品监管，按照原有的监管理念（TurnersreviewP106.PDFVIP

中国银行业监督管理委员会工作论文 CBRC WORKING PAPER 新型金融机构市场定位与发展探索 李伏安 （20 15-03 ） 中国银行业监督管理委员会 中国 北京 《中国银行业监督管理委员会工作论文》所载文章是中国银行业监督管理委员会工作人员的 论文，文中所述系作者的研究成果，不代表中国银行业监督管理委员会及其所在部门的立场 和观点，有关文章的任何问题请与作者本人直接联系。如需引用请与作者联系并须注明引自 《中国银行业监督管理委员会工作论文》。 签发：刘春航 中国银行业监督管理委员会工作论文 2015 年第2 期 新型金融机构市场定位与发展探索 李伏安① 摘要：随着经济的迅速发展，越来越多的新型金融机构出现，立足于不同的功能定位，满足 居民和企业不同层次、多元化的金融需求。非银行金融机构逐步成为主流金融业态，包括信托公 司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司。这不仅 是居民金融需求的多元化带来的机遇，企业自身通过金融手段加强自身管理、降低融资成本的需 求也越来越强烈。非银行金融机构要立足实体经济的需求，实现转型发展。 关键词：非银行金融机构 新机遇 转型 ① 李伏安，中国银监会非银行金融机构监管部。本文为作者学术思考，不代表所在单位观点。 1 实体经济是金融业发展的基础，也对金融业态、金融模式产生深远的影响。 改革开放之初，由于居民收入水平不高，企业业务模式简单，对金融业的需求主 要集中在存款、贷款、结算等方面，因此我国的金融体系长期以来都是典型的银 行主导型结构，银行体系的间接融资占了绝对主导地位。 随着经济的发展，传统银行业务已经逐渐难以满足居民和企业的金融需求， 商业银行不断加快转型创新步伐，理财产品等创新业务不断推出，综合化经营的 步伐越来越快。同时，越来越多的新型金融机构也纷纷登上金融业的舞台，立足 于不同的功能定位，满足居民和企业不同层次、多元化的金融需求。在这一过程 中，我国的金融体系不断丰富完善，从商业银行的一支独秀逐步演变为各类金融 机构百花齐放，特别是六类非银行金融机构在其中发挥着越来越大的作用。 一、立足于实体经济需求，非银行金融机构逐步成为主流金融业态 （一）信托公司 《信托法》规定：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给 受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的， 进行管理或者处分的行为。 《海牙关于信托的法律适用及其承认的公约》提出：“信托”指财产授予人 设定的在其生前或身后发生效力的法律关系，使得授予人财产为受益人的利益或 为了特定目的而置于受托人的控制之下。 信托制度起源于中世纪英国的USE制度，英国封建法律对土地转移与处分进行 限制和负担，如禁止向教会捐献土地、长子继承制等。为规避上述法律，地产权 人（委托人）与他人（受托人）“合谋”，将土地在名义上转移给他人，并约定， 他人应为自己指定的人（受益人）的利益来管理土地。英国社会制度几经变革， 但用益制度不断发展，最终演变为信托。 梅特兰说：如果有人要问，英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就 是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念，我相信再没有比这更好的答案 了。这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具 有极大弹性和普遍性的制度。 信托最初只用于家庭财产的移转与管理，但其制度设计蕴含着极大的商业价 值。十九世纪初，英国工商界出现投资热潮，投资信（investment trust）兴起。 2 美国最早完成了个人受托向法人