中国石油（0857.HK）.PDFVIP

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2017-10-03 发布于江苏
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新股定价分析报告石油化工行业年年1010 月月2222 日日中国石油中国石油（（0857.HK0857.HK ））上市定价：27.81-32.64元 ——中国能源安全的守望者——中国能源安全的守望者目标价格：27.81-32.64元长期竞争力评级：等于行业均值公司基本情况市场数据项目 2004 2005 2006 2007E 2008E 2009E 总股本（百万股） 86702.44 每股收益(元) 0.585 0.727 0.775 0.813 1.008 1.133 国金石油化工 14419.63 摊薄每股收益(元) 0.574 0.727 0.775 0.813 1.008 1.133 国金流通A 股指数 7167.60 净利润增长率 381.05% 26.67% 6.53% 4.93% 23.93% 12.43% 沪深300 指数 5614.06 市场EPS 预测均值(元) N/A N/A N/A N/A N/A N/A 上证指数 5818.05 行业优化市盈率(倍) N/A N/A N/A N/A N/A N/A 市场优化市盈率(倍) 7.46 6.41 11.77 19.02 15.34 13.65 净资产收益率 26.12% 27.33% 25.59% 22.61% 23.42% 22.23% 每股净资产(元) 2.24 2.66 3.03 3.60 4.30 5.09 国金Ａ股国金行业每股经营性现金流(元) 0.83 1.17 1.15 1.06 1.25 1.54 6968 13847 已上市流通H股(百万股) 17,902 21,099 21,099 21,099 21,099 21,099 5968 11847 总股本(百万股) 175,824 179,021 179,021 179,021 179,021 179,021 4968 9847 来源：公司年报、国金证券研究所注：“市场EPS 预测均值”取自“朝阳永续一致预期数据” 注：公司最多增发40 亿股，对业绩摊薄仅2.2% 3968 7847 2968 5847 1968 3847 基本结论、价值评估与投资建议 3 6 3 1 8 2 1 1 1 0 公司即将 A 股闪亮登场。以 10 月 18 日股价计，公司4370 亿美元的市 0 1 4 7 0 1 0 0 0 1 值，超越世界第一的埃克森美孚 5271 亿美元，仅箭步之遥。不过我们更 6 7 7 7 7 0 0 0 0 0 为关注的是，公司的独特魅力何在？国金Ａ股国金行业公司是全亚洲最近三年盈利能力最出众的能源企业。尽管综合实力与国际相关报告