信托拥抱互联网金融-兴业国际信托有限公司.pdfVIP

2013 年 12 月 12 日 创新研究部 信托拥抱互联网金融 自 2012 年“互联网金融元年”以来，各路互联网、 电商巨头竞相涉足金融领域，推出令人眼花缭乱的互联网 金融创新产品，在方便人民生活、提供更多金融产品选择 的同时，也对传统金融行业带来革命性的改变。 本文对互联网的类型、国际经验、基础等做了相应研 究，并指出了信托参与利用互联网的方向。 创新研究部 地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 35 层 邮编：200120 传真：（021 邮箱：lizd@ 1 信托拥抱互联网金融 李在登 自 2012年“互联网金融元年”以来，各路互联网、电商巨头竞 相涉足金融领域，推出令人眼花缭乱的互联网金融创新产品，在方便 人民生活、提供更多金融产品选择的同时，也对传统金融行业带来革 命性的改变。 一、互联网金融的类型 互联网金融凭借互联网方便快捷的优势，利用对大数据的收集和 分析来开发产品，构建自身的商业模式。其实践主要集中于三个方向： 渠道网络化、交易电子化和信用数字化。 渠道网络化主要是传统金融渠道虚拟化，有效整合交易、支付、 理财等业务，利用互联网为客户提供一体化多样化金融解决方案，如 银行、证券、基金、保险机构的在线业务、券商综合理财账户、余额 宝、百度百发、天天基金网等。渠道网络化发展到一定程度可能出现 综合性的线上金融超市和纯线上的金融机构。 交易电子化主要是第三方支付与虚拟货币。第三方支付主要有收 单业务（银联在线）、在线支付（支付宝）以及预付卡业务三种模式。 支付是互联网金融行业中成熟度最高的市场，其战略价值主要在于两 点，一是信用体系，二是沉淀资金，这两点是互联网金融向传统金融 业务渗透的重要筹码。虚拟货币（比特币、游戏点卡、积分体系等） 可以极大的增加用户粘性，实现资金大量沉淀，而且一旦建立生态级 2 的平台型企业，甚至有可能在自己打造的产业平台上形成自己的中央 银行。 信用数字化是通过大数据完成信用体系的搭建，通过自身的信用 体系实现对金融产品的嫁接。信用的数字化革新了传统的金融中介及 货币发行体系，实现对金融生态圈的重构，是对传统金融体系的颠覆 和重塑。其主要模式是 P2P、P2B、众筹、供应链金融等。 二、互联网金融的美国经验 我国互联网发展多多少少都有美国互联网的影子，互联网金融行 业也不例外。下面这张图揭示了中美互联网行业的关系。以客户基数 和专业深度为两个维度，美国互联网有五类不同的商业模式，包括：