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　　论会计盈余质量、市场化程度与担保贷款决策 会计盈余质量、市场化程度与担保贷款决策论文导读：本论文是一篇关于会计盈余质量、市场化程度与担保贷款决策的优秀论文范文,对正在写有关于盈余论文的写有一定的参考和指导作用,后，发现在市场化程度高的地区，盈余管理会削弱会计盈余对贷款担保比例的负向影响，即银行能有效识别公司盈余管理行为，提高会计盈余质量低的企业的担保贷款比例。　　【关键词】盈余管理；市场化程度；担保贷款　　【简介】郑微，中央财经大学会计学院硕士研究生，北京100081；吴育新，北京大学光华管理学院硕士研究生，北京10087 【摘要】文章以2007-2009年上市公司为样本，从担保贷款角度分析了公司盈余管理行为对银行贷款决策的影响。实证结果发现，整体样本中盈余管理程度不同的公司。会计盈余对担保贷款比例的负向影响无显著差异，即银行对不同质量的会计盈余要求担保的贷款比例不存在显著差异。考虑地区市场化程度后，发现在市场化程度高的地区，盈余管理会削弱会计盈余对贷款担保比例的负向影响，即银行能有效识别公司盈余管理行为，提高会计盈余质量低的企业的担保贷款比例。 　　【关键词】盈余管理；市场化程度；担保贷款 　　【简介】郑微，中央财经大学会计学院硕士研究生，北京100081；吴育新，北京大学光华管理学院硕士研究生，北京100871 　　1004-4434（2013）02-0160-06 　　一、引言 　　企业披露的会计信息是债权人了解公司情况的重要途径，对债权人的决策有着重要的影响。然而，盈余管理会降低会计信息质量。债权人若无法识别企业的盈余管理行为。则可能作出错误的贷款决策。造成损失。由于目前我国企业债务融资主要依赖于银行，而银行在贷款合约中要求企业提供担保的现象非常普遍，我国上市公司担保贷款的比例达到70%。因此，本文将从担保贷款决策的角度研究银行能否识别企业的盈余管理行为，进而调整贷款决策。 　　市场化的发展一方面能够提高企业的会计信息质量，另一方面也能降低银行与企业之间的信息不对称。另外，在市场化程度高的地区，银行受政府的干预较少而独立性较高，从而有助于银行发现企业的盈余管理行为。由此，市场化发展对银行识别企业盈余管理行为有重要影响。 　　本文以中国A股上市公司为研究对象，研究作为债权人代表的银行对企业盈余管理行为的识别能力。本文通过检验2007-2009年的担保贷款数据，发现盈余管理程度不同的企业，其会计盈余对担保贷款比例的负向影响并不存在显著差异。这表明，银行没有有效地识别公司的盈余管理行为，进而对其会计盈余给予不同评估。但是在进一步考虑地区市场化程度后，本文发现在市场化程度高的地区，盈余管理程度越高的企业，其会计盈余对贷款担保比例的负向影响越小，表明银行能识别企业的盈余管理行为，并会提高会计盈余质量低的企业的担保贷款比例。 　　二、文献回顾与研究假设 　　企业披露的财务信息是债权人了解公司情况的重要途径，债权人以此为依据进行贷款决策。而债权人与债务人之间会通过契约等形式来确定债权债务关系。一般为了保护自身利益不受损害，债权人会在债务契约中以条款形式设置限制条件，而这些限制条件一般以会计信息的形式出现，以保障其具有一定的偿债能力。这说明，债权人会关注企业的会计信息，并以此作为决策依据。已有研究结果表明，财务状况越好的企业，其融资成本越低。即企业的会计信息会影响债权人（银行）的贷款决策。孙铮、李增泉、王景斌（2006）发现在银行决定是否发放贷款时，会计信息起到重要作用，两者显著相关。饶艳超、胡奕明（2005）翻调查了会计信息在银行信贷中的使用情况，发现银行对绝大多数会计信息都比较重视，而且59.5%的银行信贷人员认为会计信息能够满足贷款分析需要。 　　上述研究结论是建立在高质量的会计信息基础之上的，但上市公司存在不同程度的盈余管理现象，从而降低了企业会计信息质量。Defond和Jiambalvo（1994）发现，当公司违约或即将违约时，管理者会进行盈余管理，以避开违约带来的损失。不管企业出于何种动机，盈余管理的最终结果都降低了会计盈余质量。债权人在进行贷款决策的时候如果不能有效地识别企业的盈余管理行为，对会计盈余质量进行判断，就有可能作出错误的决策，造成损失。 　　那么，银行在进行贷款决策时能否识别企业的盈余管理行为呢？国外的相关研究一般认为，银行能够有效识别企业盈余管理行为，并提高盈余质量差的企业的融资成本。研究发现，企业盈余质量越低，其债务成本越高，包括较高的贷款利率，较严格的贷款期限，以及更有可能需要提供担保（Francis等，2005，Fharath等，2008）。因此，企业的盈余管理行为会影响银行的贷款决策。但是，国外市场及制度环境与我国不甚相同，其结论不具有可靠的借鉴作用。国内的相关研究则出现不一致的结论。一些学者研