详解中国民营企业如何进入美国资本市场.pptVIP

IPO 流程 五、财务顾问、律师、会计师及承销商共同确认公开说明书及F1注册文件，完成美国证券交易管理委员会及拟挂牌交易证交所的注册( Filing )程序，取得上市身份和代码（上市公司必须依照2002年8月1日SEC公告施行的“萨班斯法案”第8条，有关企业加速送交财务审计的规定办理。） 六、印制初次公开说明书，承销商路演开始。自注册之日起20天冷静期间内，若接到SEC或NASDAQ问题说明书，公司须在 14 个工作日内，答复询问意见；若达到完全披露标准，5天内上市公司则可接到 NASDAQ 挂牌生效日许可通知书，上市公司可印制正式公开说明书与IPO股权证明书，并选择良辰吉日挂牌交易。 融资 公募 私募----PIPE 私募PIPEs 上市公司私募融资PIPE 私人Private 投资Investment 公共Public 股票Equity PIPE的吸引力 发行人: 灵活 时机 机密 快速 针对性 行业性 市值小 PIPE参与者 投资者 投资银行 律师（买方律师、卖方律师） 投资者 授信投资者------个人和机构 董事,合伙人 100万美元资产 年收入20万美元 500万美元资产---机构 合格机构买者----1亿美元 投资者分布 基本面投资者 公共交叉基金/共同基金 私人股权基金/风险基金 背景 主要投资于上市公司 主要投资于私人公司 进入PIPEs的方式 通