山西大地评价规划勘测有限公司关于对太原煤气化股份有限公司重大.PDFVIP

山西大地评估规划勘测有限公司 关于对太原煤气化股份有限公司重大资产置换及发行股份 购买资产并募集配套资金申请项目 反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 山西大地评估规划勘测有限公司接受太原煤气化股份有限公司委托对晋煤 集团与太原煤气化股份有限公司重大资产重组涉及的三个煤矿的采矿权进行了 评估，并且出具了晋大地矿评字[2016]第第017 号、第020 号及第021 号采矿 权评估报告，按照贵委员会的反馈意见，我公司进行了专项核查，现将有关我 们的问题说明及答复汇报如下： 反馈意见第 35 条：申请材料显示，嘉乐泉煤矿采矿权、炉峪口煤矿采矿 权和东河煤矿采矿权目前原煤价格、评估确定产品价格差异较大，且上述煤矿 采矿权原煤评估基准价格分别采用一年、二年和三年平均单价测算。请你公司 补充披露上述煤矿采矿权：1）原煤价格、评估确定产品价格差异的原因及合 理性。2）原煤基准价格确定的合理性，是否符合《矿业权评估参数确定指导 意见》和《矿业权价款评估应用指南（CMVS20100-2008）》的相关规范要求。 请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 回复： 一、评估时煤炭价格确定合理 （一）评估时煤炭价格的确定依据 评估时，采用采用定性分析法及定量分析法相结合确定评估的原煤价格， 并结合矿山可使用年限、煤质、煤炭价格变化趋势等实际情况进行分析确定。 矿山可使用年限依据矿山可采储量与矿井生产能力而确定。矿山煤质分析 主要以《中国煤炭资源网》公布的煤价及煤质为基准，按照对焦煤与 1/3 焦煤 单价影响较大的硫分含量进行调整，硫分每增加 0.1%，价格减少 5 元/ 吨。煤 炭价格趋势则根据煤种的储量、市场需求和市场供应、煤炭历史价格波动幅度 等确定。 1、嘉乐泉煤矿煤质较差、有呆滞储量，且后期残留煤柱的回收和煤质厚度 变化导致煤质不稳定，其剩余服务年限仅有 8.2 年，已经进入后期阶段，故采 用《中国煤炭资源网》公布的基准日焦煤前一年的平均单价为基准，根据其煤 炭硫分含量进行调整后，确定评估煤炭价格为327 元/ 吨，符合矿山实际情况。 2 、炉峪口煤矿剩余服务年限为 14.11 年，服务年限较长，但煤质较差、有 呆滞储量，综合分析后，采用《中国煤炭资源网》公布的基准日焦煤前两年平 均单价，根据其煤炭硫分含量进行调整后，确定评估煤炭价格为 419 元/ 吨，符 合矿山实际情况。 3、东河煤矿 2 号煤层剩余服务年限 4.92 年，煤层煤质较为稳定，且该矿 有下组煤储量 3,234 万吨，服务年限可以延长，对于现有投资等均可以服务于 下组煤开采，综合分析后，采用《中国煤炭资源网》公布的评估基准日 1/3 焦 煤前三年平均单价，根据其煤炭硫分含量进行调整后，确定评估煤炭价格为 323 元/ 吨，符合矿山实际情况。 （二）目前，原煤价格和评估确定产品价格差异较小 嘉乐泉煤矿采矿权、炉峪口煤矿采矿权和东河煤矿采矿权评估时采用的原 煤价格和2016 年9 月的煤炭市场价格对比如下： 评估基准日确 2016 年6 月 2016 年9 月 评估价格与2016 矿名 原煤 差异% 定价格 平均价格 平均价格 年9 月价格差异 东河煤矿 1/3JM 323 元/ 吨 226 元/ 吨 323 元/ 吨 0 元/ 吨 0 嘉乐泉煤矿 JM 327 元/ 吨 283 元/ 吨 355 元/ 吨 28 元/ 吨 7.89% 炉峪口煤矿 JM 419 元/ 吨 337 元/ 吨 410 元/ 吨 -9 元/ 吨 -2.15% 注：嘉乐泉煤矿和炉峪口煤矿的产品均是焦煤，但由于两个矿的原煤硫分不同，因此 依据煤质对煤价进行调整后，两个煤矿2016 年9 月的平均价格有较大差异。