中钢收购澳大利亚.docVIP

2007年12月5日，中国中钢集团公司（以下简称“中钢集团”，英文简称“sinosteel”）向Midwest Corporation Ltd（以下简称“中西部公司”，英文简称“Midwest”）正式递交收购意向函。经过一轮的攻防战后，中钢在2008年7月11日最终成功完成收购。这次收购是中国企业在海外发起的首次“敌意收购”。此次收购分别被亚洲两家著名的金融与投资专业杂志《亚洲金融》（Finance Asia）和《财资杂志》（Assets）评为2008年度“最佳并购交易”和“最佳交易”。 1．行业背景 钢铁工业是国民经济的重要基础产业，也是实现工业化的支撑产业。2000年以来，世界经济保持快速稳定增长态势，钢材需求仍然旺盛，特别是一些新兴经济体市场，如亚洲市场，对钢铁的需求特别旺盛。2006-2007年国际市场对钢铁需求的增长情况见表1-1。 从表1-1中可以看到，中国对钢铁的需求无论从总体规模上，还是增长趋势上，都名列前茅。于这种需求相对应的是，我国钢铁生产能力也增长较快。2007年1-8月份，我国粗钢产量达到32 052. 54万吨，比上年同期增长17. 740，钢材产量达到36 894. 53万亿吨，比上年同期增长24.1%。而同年1-8月，全球67个产钢国生产粗钢86 971.9万吨，扣除中国的钢产量，其他国家粗钢产量只有54 919.4万吨，同比仅增长2.3%。这使中国成为全球第一大粗钢生产国，产量占全球产量的36. 4%。随着国内外对钢铁需求的上升，钢铁行业对各类生产要素的需求随之增加，令原材料、燃料以及运输等价格上涨。针对这种形势，中国钢铁工业协会就曾经明确表示，鼓励和支持中国钢企海外控股或参股铁矿资源，以提高中国海外铁矿石资源的控制量。 2．企业背景 2.1 中钢集团 1993年2月26日，中国冶金进出口总公司、中国钢铁炉料总公司、中国国际钢铁投资公司和中国冶金钢材加工公司共同组建了中国钢铁工贸集团公司（即现在的中钢集团公司）。中钢集团是国务院国资委管理的中央企业，有所属二级单位86家，其中境内60家，境外26家，旗下拥有两家上市公司，分别是中钢天源（股票代码：002057）和ST吉炭（股票代码：000928）都在深圳证券交易所挂牌上市。2007年，中钢集团实现主营业务收入1 112亿元。 集团主要从事冶金矿产资源开发与加工，冶金原料、产品贸易与物流，相关工程技术服务与设备制造，是一家为钢铁工业和钢铁生产企业提供综合配套、系统集成服务的集资源开发、贸易物流、工程科技、设备制造、专业服务为一体的大型跨国企业集团。拥有覆盖全球的营销网络和物流服务系统，是中国主要钢铁生产企业的原料供应商和产品代理商，与国内外多家企业建立了长期战略合作关系。铁矿石、铬矿、直接还原铁、萤石、焦炭、锰矿、废钢、钢材、镁砂、稀土等贸易经营居于国内前列，在业界具有重要影响。 作为中国最早“走出去”从事经济技术合作的国有大型企业之一，中钢集团长久以来一直致力于冶金矿产资源全球配置的探索和实践。早在20世纪80年代，中钢集团就积极响应国家“利用两种资源、面向两个市场”的号召，迈出海外资源开发的坚实步伐，建立起了安全、稳定、可靠的资源供应体系。此外，在澳大利亚、南非等地成功建设了铁矿、铬矿资源基地，为国民经济可持续发展储备了丰富的矿产资源。 2.2 澳大利亚Midwest Corporation Ltd Midwest Corporation Ltd是一家澳洲上市（股票代码：ASX: MIS）企业，为西澳大利亚中西部的一家小铁矿公司。主要业务是在西澳的中西部地区进行铁矿石开采和钢铁材料项目。 Midwest铁矿项目主要是位于西澳洲的库连努卡(Koolanooka Magnetite)磁铁矿项目和午尔得山脉( Weld Range of Mematite)赤铁矿项目以及相关的基础设施。库连努卡磁铁矿工业储量4.5亿吨，平均铁品位34%，计划年产450万吨球团。午尔得山脉赤铁矿已探明资源量1. 32亿吨，预计远景储量5亿~10亿吨，计划年产1 000万—1 500万吨赤铁矿。 Midwest的目标是成为世界级的开采铁矿和钢铁加工原料公司，有着高质素的资源储备，并有直接的客户和市场伙伴支持。2005年，Midwest与中钢集团签署了合资协议，对午尔得山脉和库连努卡的项目共同进行勘探和可行性研究。 2.3 澳大利亚( Murchison Metals Ltd) Murchison Metals Ltd（即默奇森金属有限公司，简称Murchison）是一家澳洲上市（股票代码：ASX: MMX）企业，并包含在SP/ASX200指数之内。主要通过采集高质量的铁矿产和出口到世界市场创造股东财富。 默奇森