昆百大A：2014年非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告.pdf

昆明百货大楼（集团）股份有限公司 2014 年非公开发行股票 募集资金投资项目可行性报告 二〇一四年九月 1 释义 在本募集资金投资项目可行性报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含 义： 昆百大A 、昆百大、本公司、 指 昆明百货大楼（集团）股份有限公司 公司 本次发行、本次非公开发行、 昆百大A 非公开发行不超过30,000 万股（含 指 非公开发行 30,000 万股）人民币普通股（A 股）的行为 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 股东大会 指 昆百大A 股东大会 董事会 指 昆百大A 董事会 元 指 人民币元 2 一、本次非公开发行的背景和目的 （一）本次非公开发行的背景 1、消费需求稳健增长 近年来，在原有以投资和出口主导型拉动经济增长方式放缓的形势下，我国积极调整 国民经济结构，并着重实施包括增加城镇及农村居民收入、扩大消费、优化投资、稳定物 价等在内的扩大内需政策。根据国家统计局测算，从经济增长的动力结构来看，在2013 年GDP增长的7.7%中，最终消费对GDP的贡献约占50% 。我国居民消费已逐步发展为消 费结构的升级，市场对休闲娱乐、餐饮住宿需求迅速增长，在拉动百货零售行业发展的同 时，也促进了行业经营方式的转变，经营业态逐步升级。 伴随我国经济的持续增长，居民收入水平稳步增加，我国城镇居民的人均可支配收入 已从2001 年的6859.6 元增长到2013 年的26,955.1 元，随着居民生活水平的上升，居 民购买力不断提高，零售行业需求稳健增长。受益于国家经济增长、居民收入提高、城市 化进程加快等因素，我国零售业呈现了较快的发展，市场规模持续增长。自2001 年至2013 年，国内社会消费品零售总额从43,055.40 亿元增加至237,809.09 亿元，增长了4.52 倍， 年均复合增长率约15.31%。 数据来源：国家统计局 2、国家产业政策的不断支持 “十二五”期间，国家将“扩大内需”作为促进经济增长的重要手段，国务院发布的 《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中明确提出建立扩大消费需求的长效机 制，把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点，通过积极稳妥推进城镇化等政策，健全社 3 会保障体系并营造良好的消费环境。增强居民消费能力，改善居民消费预期，促进消费结 构升级，进一步释放城乡居民消费潜力，逐步使我国国内市场总体规模位居世界前列。 商务部《关于 “十二五”时期促进零售业发展的指导意见》，明确提出 “十二五”时 期，社会消费品零售总额年均增长15%，零售业增加值年均增长15%的目标。 3、市场集中度较低 近年来，随着外资零售企业通过并购整合、不断加大对中国市场的投资，以及内资零 售企业通过上市融资、并购整合做大做强，中国零售市场竞争不断加剧，导致行业集中度 有所提高。但是，与美国等发达国家的零售业相比，中国零售行业集中度仍处于较低水平， 拥有很大的成长空间。 4 、零售行业处于变革时代，行业内企业面临新的挑战 零售业当前正处于转型时期，随着无以计数的同质商品和服务潮水般涌来，消费者对 消费的期待也得到了前所未有的提升。传统商业模式作为最基本的条件和要求，已无法保 证行业内企业取得明显的竞争优势。众多的商品分销平台成为新的竞争手段，如互联网、 移动电子技术、社区商业销售等。全球化和技术的进步加速了新竞争平台的形成，同时也 会推进渠道之间的整合，如