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第九章 要素的国际移动 第一节 跨国公司及跨国公司理论 一、跨国公司概述 ㈠跨国公司的含义 跨国公司又称多国公司，是指以一国为基地，通过对外直接投资（Foreign Direct Investment ，FDI ），在世界各地设立分支机构和子公司，从事国际化生产、服务和经营活动。 跨国公司的母公司在其来源国注册，来源国又称母国。子公司和分支机构在其所在国注 册，但所有权由母公司掌握。所在国又称东道国。 ㈡跨国公司的主要经营方式 ⑴对外商品或服务贸易 ⑵对外直接投资 ⑶对外技术转让 二战后，跨国公司在国际经济各个领域内的作用都越来越重要，目前货物、服务和技术 的国际贸易和要素的国际流动，大多数是跨国公司的贡献。 据2011 年数据显示，截至2010 年底，中国在全球178 个国家和地区共有1.6 万家境外 企业，对外直接投资覆盖率达到72.7% 。其中，对亚洲和非洲地区投资覆盖率分别达到90% 和85%。另根据联合国贸发会议《2013 年世界投资报告》统计，我国2012 年对外直接投资 在世界排名中从2011 年的第6 位上升为世界第3 位 （2010 年为世界第5 位，曾首次超过日 本）。仅次于美国和日本。另据2013 年 12 年27 日商务部高虎城部长的讲话显示，2013 年 实际使用外资 1170 亿美元，增长 5%左右，其中非金融类对外直接投资 880 亿美元，增长 15%左右。 二、跨国公司理论 ㈠垄断优势理论 该理论由美国学者海默于20 世纪60 年代初创立，由金德尔伯格加以完善。该理论的要 点如下： ⒈关于东道国民族企业优势的归纳 ⑴民族企业更能适应本国人文环境。 ⑵民族企业往往受当地政府的保护和优惠。 ⑶民族企业可不必负担直接投资的各种开支或汇率波动的风险。 ⒉对外直接投资必须满足的条件 ⑴必须拥有竞争优势，以抵消在与当地企业竞争中的不利因素。 ⑵必须存在不完全竞争的市场，以使投资企业保持优势。 其中，金德尔伯格认为不完全竞争市场是投资企业选择对外直接投资的决定因素。 ⒊市场不完全的形式 金德尔伯格对（东道国）市场不完全列出以下四种形式： ⑴产品市场不完全 ⑵资本和技术等要素市场不完全 ⑶对规模经济的限制造成的市场扭曲 ⑷政府的关税等贸易限制措施造成的市场扭曲 ⒋市场不完全对投资企业的有利之处 ⑴产品市场不完全，有利于保有产品差异、销售技术独特等优势，实施价格垄断。 ⑵资本和技术等要素市场不完全，有利于资本、商标专有和技术专利的要素垄断，使投 资企业在进入要素市场的能力上存在优势。 ⑶规模经济在本国或东道国受到限制，投资企业可以利用其国际专业化生产中的内部经 济优势，和在国际垂直一体化生产中的外部经济优势，以达到限制竞争者介入的目的。 ⑷对当地政府的关税等贸易限制措施造成的市场扭曲，投资企业利用对外直接投资来绕 过贸易壁垒，使产品直接进入东道国市场。 其中，前三种市场不完全使投资企业拥有垄断优势，而最后一种市场不完全促使投资企 业作出对外直接投资的战略选择，进入东道国，从而绕过关税或非关税壁垒，使其垄断优势 有用武之地。 垄断优势理论只解释了企业为什么要进行对外直接投资，但对企业为什么不采取其他跨 国经营的方式未作解释。 ㈡内部化理论 该理论形成于20 世纪70 年代中期，由英国学者巴克利和卡森提出，由加拿大学者拉格 曼加以发展。利用内部化理论解释企业选择对外直接投资的依据。 ⒈企业选择对外直接投资的原因 该理论认为对外直接投资是企业为了克服因外部市场不完全（尤其是中间产品市场不完 全）对经营效率下降或成本增加而作出的选择，也是企业为了最大限度的追求利润而建立的 内部市场超出国界的结果。 内部化理论认为，中间产品具有某些特殊性质，如信息具有公共物品性质，在外部市场 上转让容易扩散。这种特殊性质导致交易的不确定性，如买方不确定，价格不确定等，而这 种不确定性会增加企业的市场交易成本。企业为追求利润最大化，应建立企业的内部市场， 从而避免因外部市场不完全对企业效率带来不利的影响。 ⒉中间产品的主要类型 • 知识 •