商业银行(2011年硕士课程).ppt

2、风险的度量 银行必须衡量、管理和接受的主要风险是信用风险，即借款人贷款偿还的不确定性。风险指数Z: E(ROA)为资产收益率的期望值 为资产收益率的波动性 CAP为资本充足性 第四节 运用衍生金融工具管理和控制风险 “变现”是解决金融风险的主要方法，也进一步造成金融市场风险的原因。 （1）没有黄金支撑的纸币，客观上要求必须通过变现性即建立相应的金融市场来维持这一体系，以避免流动性风险 （2）变现需求又加剧了金融风险，因为金融工具的频繁交易会带来更大的市场风险 从理论上说，这个怪圈会提高风险配置的有效性，因为金融市场的深入—衍生市场的发展—会使那些愿意并能够承受该金融风险的人去承受，而让那些不愿意或无法承受该金融风险的人能更方便、迅速地将风险转移出去。 1、套期保值 基本作法：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。 案例：套期保值 油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨 0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100 吨大豆期货（100*0.23）。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损 0.02（即0.24-0.22）万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02（即0.25-0.23）万元。　　 两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。 2、远期合约 合约双方约定在未来某个日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。远期合约通常是在两个金融机构之间或金融机构与其客户之间签署的。在远期合约的有效期内，合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于执行价格(合约约定价格)时，应由卖方向买方按价差支付结算金额；若市场价格低于执行价格，则由买方向卖方支付金额。 3、期权合约 指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。期权，就是对未来的一种选择权利。当未来价格对你有利时，你就执行权利；不利时，可以放弃权利。  期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权的买方有权在某一确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定的价格出售相关资产。按照美式期权，买方可以在期权的有效期内任何时间行使权利或放弃行使权利；按照欧式期权，期权买方只可以在合约到期时行使权利。 案例：欧式期权合约 举例：某公司持有美元，需要在一个月后用日元支付进口货款。为防止外汇风险，该公司向国内银行购买“美元兑日元，期限为一个月”的欧式期权。假设约定汇率为1美元=110日元，则该公司有权在到期日以这个价格购买约定数额的日元。 如果到期时，市场即期汇率为1美元=112日元，那么该公司可以不执行期权，因为按市场价格购入更有利。相反，如果到期时1美元=108日元，公司则要求银行以1美元=110日元的汇率将日元卖给他们。因此外汇期权对于合同尚未最后确定的进出口业务具有较好的保值作用。  银行监管部门对商业银行财务的要求和评价：美国金融机构统一评级制度(Uniform Financial InstitutionsRating Systen)是由美国联邦金融机构检查委员会(FFIEC)于1979年11月颁布实施的。 一、内容 1、资本充足程度(Capital Adequacy) 总资本/总资产 6.5%-7% (1)宏观经济环境；（2）银行的规模及经营状况 第五节 银行监管部门对信用风险的管理 --骆驼评级体系 2、资产质量(Asset Quality) 有问题贷款/基础资本 第一级：5% 第二级：15% 第三级：15%-30% 第四级：30%-50% 第五级：50% 3、管理水平(Management) （1）管理者的能力 （2）银行的业务素质及处理突发事件的应变能力 （3）内部技术控制系统的完善 （4）创新能力，吸引客户的能力 4、盈利水平(Earnings)： 净利润/平均资产(ROAA) （1）分红过高，急功近利 （2）客户稳定 （3）利润来源是否合法 5、流动性(Liquidity) （1）库存现金/总资产 （2）随时可变现的资产/总资产 （3）贷款与存款的期限结构 （4）银行融资能力和渠道 二、评级 第