保证担保_抵押担保与贷款风险缓释_省略_探究_来自非上市中小微企业的证据_张晓玫.pdfVIP

2016 1 No. 1，2016 年第 期 ( 427 ) General No. 427 总第 期 、 保证担保 抵押担保与贷款风险 缓释机制探究 ——— 来自非上市中小微企业的证据 张晓玫 宋卓霖 ( ， 611130) 西南财经大学金融学院 四川成都 : 2010 ～ 2013 ， 摘 要 本文以 年某大型银行的非上市中小微企业贷款数据为样本 比较了 。 ， 保证担保与抵押担保两种担保方式在贷款风险缓释方面的差异 研究发现 与抵押担保贷款 ， ， 。 相比 保证担保贷款的对象具有高风险特征 贷款的违约风险也更高 这意味着保证担保不 ， 。 ， 但没有缓解贷款中的信息不对称 反而加剧了逆向选择与道德风险 从现实来看 不合理的 “ ” 。 ， 银担 风险分担机制以及保证人专业性不足是造成这一现象的主要原因 研究还发现 银 ， 。 企关系提高了银行的信息优势 减少了银行对保证担保贷款的发放 : ; ; 关键词 保证担保 抵押担保 信息不对称 JEL 分类号:G21，G23 ，G14 文献标识码:A 文章编号:1002 － 7246 (2016)01 － 0083 － 16 、 一 引 言 ， ， 在信贷市场上 中小微企业由于信息不透明程度较高 银行和企业之间存在严重的信 ， 。 ， 息不对称问题 往往面临贷款难题 研究显示 抵押担保有助于缓解银企间的信息不对 ， (Besanko and Thakor ，1987 ;Bester ，1994 ;Berger 称 减轻了贷款中的逆向选择与道德风险 et al． ，20 11)， ， ， ， 然而对于中小微企业来讲 由于可抵押资产有限 无法提供足值的抵押品 。 ， 仍然是银行信贷配给的对象 关系型贷款技术的出现 为解决中小微企业因缺乏硬信息 “ ”， 。 ， 而导致的 融资难 带来了一丝曙光 在关系型贷款技术下 贷款银行依托同借款企业 长期多渠道的金融交易生产并积累企业私人信息(Petersen and Ｒajan ，1994 ;Berger and Udell ，19