第六章 外汇风险及其管理.ppt

6.2 外汇风险管理 ◆ 2.金融市场交易法 金融市场交易法是指进出口商利用金融市场，尤其是利用外汇市场和货币市场的交易，来防范外汇风险的方法。 ? （1）即期外汇交易法 ? （2）远期外汇交易法 ? （3）掉期交易法 ? （4）外汇期货和期权交易法 ? （5）国际信贷法 ? （6） 投资法(BSI) ? （7） 货币互换(Currency Swap)法 ? （8） 投保汇率变动险法 * 金融系 本页 结束 福费廷（Forfaiting） 又称买断，是银行根据客户（信用证受益人）或其他金融机构的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对信用证项下的款项做出付款承诺后，对该应收款进行无追索权（Without Recourse）的融资。 ????? 也称包买票据，是指在大型设备贸易中，出口商在以延期付款方式出卖商品后，将经过进口商承兑的、由进口商所在地银行担保过的远期汇票或本票，无追索权地卖断给包买商（贴现银行或大金融公司），以提前取得现款的一种融资方式. 金融系 * 福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。因此，银行做这种业务时，关键是必须选择资信十分好的进口地银行。 金融系 * 金融系 * 保理，是保付代理(Factoring)的简称，也叫保收代理，是保理商（通常是银行或金融机构）向出口人提供进口人的资信调查，承担100%的信用风险担保应收帐款的催收和追偿、资金融通和财务管理的一种综合性财务服务。 金融系 * 6.2 外汇风险管理 ★折算风险管理 ◆实行资产负债表保值，一般要做到以下几点： ? 1.弄清资产负债表中各账户、各科目上各种外币的规模，并明确综合折算风险头寸的大小。 ? 2.根据风险头寸的性质确定受险资产或受险负债的调整方向。如果以某种外币表示的受险资产大于受险负债，就需要减少受险资产，或增加受险负债，或者双管齐下。反之，如果以某种外币表示的受险资产小于受险负债，就需要增加受险资产，减少受险负债。 ? 3.在明确调整方向和规模后，要进一步确定对哪些账户、哪些科目进行调整。 * 金融系 本页 结束 国际金融 金融系 国际金融 * /20 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 第六章 外汇风险及其管理 东北农业大学经济管理学院金融系 6.1 外汇风险概述 6.1 .1 外汇风险的含义 ★外汇风险（Foreign exchange risk），即汇率风险（Exchange Rate Risk）或汇兑风险（Exchange Risk），是指经济主体在持有和运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失或获取收益的不确定性。 经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量(Cash Flow)的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。 之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。 * 金融系 本页 结束 6.1 外汇风险概述 * 金融系 本页 结束 6.1 外汇风险概述 * 金融系 外汇风险 流量风险 外汇银行 国际投资者 国际筹资者 进出口商 存量风险 银行、企业等 企业等 潜在风险 存量风险 国家等 交易风险 折算风险 经济风险 储备风险 本页 结束 6.1.2 外汇风险的类型 6.1 外汇风险概述 ◆ 1.折算风险（Translation Risk），又称会计风险（Accounting Risk），是指经济主体在将各种外币资产或负债折算成记账货币（通常为母国货币）的会计处理过程中，因汇率变动而出现账面损益的可能性。 * 金融系 【实例分析3】 中国某公司持有银行往来账户余额100万美元，汇率为$1=RMB￥8.7，折成人民币为870万元。 如未来美元贬值，人民币升值，汇率变为$1=RMB￥8.3，该公司100万美元的银行往来账户余额折成人民币后就只有830万元了。 在两个折算日期之间，该公司这100万美元的价值，按人民币折算减少了40万元。 本页 结束 又称为金融性风险 ?经营外汇买卖业务的外汇银行 ?以外币进行借贷或伴随外币借贷而