金融概论历年简答题汇总.doc

1、“金融市场的国际化已经剧烈地改变了金融市场和国际商业的运作模式。” 用四个例子来简要说明这种改变，每一个要来自不同的金融市场或国际商业运作： 跨国发行股票、FDI的增加、 “离岸”金融的发展、国际银团贷款、国际货币市场的发展； 2、列举并解释在最近20年引起或影响金融市场国际化的四个因素。 国际贸易的发展； 跨国公司的成长； 自由化和放松管制的发展； 储蓄机构化的发展； IT业的发展和电信革命； 3、列举并解释最近20年的金融市场国际化所带来的2个正面后果和2个负面后果。 正面后果： 在全球范围内具有比较优势的领域更加专业化； 更激烈的竞争和更高的效率； 规模经济； 更多的消费者选择； 负面后果： 全球系统性风险增加带来的问题； 大企业的更大权利； 富国与穷国之间差距加大； 4 、商业银行的资产负债表包括它的资产和负债。 (1)从一般意义上解释井比较“资产”和“负债”。 (2)列举银行资产负债表中典型的2种主要资产和2种主要负债。 资产是所拥有的资金，是对其他人拥有的债权； 负债是其他人对某组织所拥有的要求偿付的所有合法权力。 银行的负债包括：活期存款，定期存款，CD(存款凭证)，回购协议(也就是从其 他银行的短期借款)，在途项目等； 银行的资产包括：库存现金，在中央银行的存款，短期贷款(包括汇票，国库券， 对其他银行的贷款)，长期贷款或消费者贷款(例如：固定期限贷款，透支，抵押)和证券投资。 5 、 列举中央银行的6个典型功能。 银行系统的监管者； 就货币政策向政府提出建议； 发行银行券； 银行的银行； 最后贷款人； 政府的银行； 为政府筹措资金； 控制货币储备； 与国际金融机构联系。 6 、解释银行是如何“创造”货币的，并解释这一能力的局限性。 创造货币 因为只要客户对银行体系有信心，对他们来说将钱放在银行就比拿出来以现金持有方便 得多，所以银行就可以创造出远超过他们现金储备的信用(或货币)； 因此银行只需要保持一个较小的“现金比率”就可以支持一个大得多的信用基础。每一笔新的现金存款都使银行创造出一大笔信用； 可以给出一个数字的例子(例如，如果法定准备金率是10％，那么银行可以安全地创造信用使其总存款或负债达到10倍于其现金基础的水平。) 货币创造的局限性： 1.客户的信心 2.现金、流动性或资本比例的规定 3.政府的监管和货币政策. 7 、 “衍生工具的交易已经成为国际金融的一个重要部分：” 解释什么是“衍生工具”。 衍生工具是以在未来买或卖一种商品的权利为基础的工具 被交易的是这种权利而不是商品本身 他们提供“套期保值”或一种转移风险的方法 他们被称为衍生工具是因为他们总是从其他产品衍生而来 8 、比较两个基本类型的衍生工具，每个均须给出例子。 (1)期货： 是一项承诺，在未来的某个特定的日期买或卖一种产品,以标准数量报价，在交易所交易 例子包括有商品期货、货币期货和证券期货 (2)期权： 给予买者权利而不是义务，可以在未来以一个固定的价格买或卖一种产品 买的权利叫做“看涨期权”，卖的权利叫做“看跌期权” 期权的卖方承担了很大风险 例子包括货币期权、证券期权(利率期权)和商品期权(包括黄金) 9 列举近年来衍生工具市场发展速度非常快的原因。 国际金融市场(的规模)迅速扩张 国际金融市场自由化和放松管制的进程 国际货币市场波动性增强* 对于企业财务主管和基金经理来说，衍生工具能有效地用来防范意外变动带来的风险, 10 、 列举并解释衍生工具近来迅速发展对国际金融市场可能带来的问题。 它们的迅速而不受监管的发展会使国际金融市场不稳定； 要指出近年来衍生工具导致的一些问题，如1998年美国长期资本管理公司(LTCM)负债1 200亿美元，濒于倒闭，后来被其他公司救援； 衍生工具是被视为有潜在风险的金融工具；它们是在柜台交易的，通常比较复杂，不易被人理解；它们的价格还会出现高估。 11 解释下面五个术语中的四个，列出它们对金融市场运作的影响，并各举一个例子。(1)货币政策(2)杠杆比率(3) NASDAQ(4)