垃圾焚烧发电行业研究报告-2014.docxVIP

垃圾焚烧发电行业投资分析报告固废分为三类：生活垃圾、工业固体垃圾和危险废物，垃圾焚烧发电作为固废处理和余热利用的典型项目，属于国家政策明确支持的节能减排项目，目前垃圾处理行业的发展已经成为刚性需求。为深入分析垃圾焚烧发电行业存在的风险和商业机会，更好地选择项目和判断风险，计划经营部展开了对垃圾焚烧发电行业研究。一、垃圾焚烧处理行业概况（一）处理方式及特点目前，生活垃圾的基本处理方式有三种，即卫生填埋、焚烧（发电）和堆肥，三种方式各有优缺点和适用性，详见下表：表1：三种垃圾处理方式的对比主要优点主要缺点适用性卫生填埋操作简单；运营费用低。占地面积大；恶臭污染较重；需要铺设大面积的防渗膜；需要处理填埋气和渗滤液；对地下水和土壤有威胁。人少地多的地区，比如我国中西部城市。焚烧发电占地面积小；减量化效果显著（体积减小95%，重量减少75%）；无害化较彻底；垃圾资源化利用（回收电能和热能）。投资大；产生二恶英；对垃圾热值要求较高。人多地少的地区，比如我国东部发达城市。堆肥资源化效果显著。对垃圾中有机质含量要求较高；肥料中重金属含量不好控制，可能污染农田土壤；肥料销售半径和竞争力有限。用的比较少，适用于肥料运输半径适中、销路有保障的地区。（二）处理现状1、国际现状。目前部分发达国家生活垃圾处理处置情况如下：表2：部分发达国家生活垃圾处置情况（%）国别卫生填埋焚烧堆肥处理率美本28661.495.4德国7125197英国8910＜1100法兰612316100瑞大利时6227998新西大利亚652411100从表中可以看出，由于受填埋场地的制约，部分发达国家主要采用焚烧方式处理生活垃圾（如表中的瑞士、日本和丹麦的生活垃圾焚烧比例均高于60%）。据欧洲垃圾发电企业联盟（CEWEP）统计，2012年欧盟共有垃圾发电厂472座，年焚烧垃圾7800万吨，发电3100万kwh；2001年至2011年，城市垃圾填埋量降低19%，堆肥和焚烧分别增长12%和7%，但每年仍然有约9000万吨垃圾通过填埋处理；全球生活垃圾焚烧厂共有约2100座，其中生活垃圾焚烧发电厂约1000座；总焚烧处理能力约为62.1万吨/日，年焚烧生活垃圾量约为1.65亿吨，相当于中国城市生活垃圾年清运量。2、国内现状。2012年全国城市（设市城市）垃圾清运量1.7亿吨，同比增长4.15%，占全世界城市垃圾年产量的30%；其中无害化垃圾处理1.45亿吨，同比增长10.7%。2012年工业固废32.9亿吨。“十一五”期间全国城市生活垃圾清运无害化处理率从2006年的52.15%提升至2010年的77.94%，2011年无害化处理率提升至79.7%（国家统计局数据）。预计“十二五”期间我国的垃圾处理率将提升至90%，其中城镇从64%提升至90%，县城从27%提升至70%。图1：全国城市生活垃圾清运量和无害化处理率得到处理的城市垃圾，填埋处理方式占82.7%，焚烧方式占15%。但是目前中国城市生活垃圾累积堆存量已达70亿吨，东部发达地区填埋用地日渐紧张，“垃圾围城”的形势越来越严峻。表3. 2012年中国城市生活垃圾处理主要运营指标运营指标数值同比变化生活垃圾清运量（亿吨）1.74.15%生活垃圾无害化处理设施（座）7003.55%生活垃圾无害化处理能力（万吨/天）44.639.08%无害化处理垃圾量（亿吨）1.4510.7%其中：填埋占比72.55%下降4.33个百分点焚烧占比24.74%上升4.88个百分点堆肥及其它占比2.71%下降0.55个百分点生活垃圾无害化处理率84.8%5.1%来源：国家统计局；整理：水木清华研究中心中国城市生活垃圾处理构成中，焚烧处理占比逐年提高，从2004年的5.55%上升到2012年的24.74%。截止2012年底，城市垃圾焚烧厂138座，比2011年增加29座；处理能力12.3万吨/天，同比增加30.32%。其中2/3以上垃圾焚烧厂集中在东部地区，广东、浙江、江苏位居前三。（水木清华研究中心报告）。二、国家政策导向从国家政策导向上看，政府对垃圾焚烧发电产业的鼓励力度较大，颁布了一系列政策法规鼓励垃圾焚烧发电产业，其中比较重要的法规及核心内容如下：（一）国家级规划计划1.《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》（2012年）。东部地区、经济发达地区和土地资源短缺、人口基数大的城市，要减少原生生活垃圾填埋量，优先采用焚烧处理技术；其他具备条件的地区，可通过区域共建共享等方式采用焚烧处理技术。规划到2015年，全国形成城镇生活垃圾无害化处理能力87.1万吨/日，选用焚烧技术的达到35%，东部地区选用焚烧技术达到