大华银行-全球-宏观经济-利率洞察-20170911-UOB-Rates Insights.pdfVIP

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2017-10-10 发布于北京
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Victor Yong Victor.YongTC@UOB Global Economics Markets Research Email: GlobalEcoMktResearch@ URL: .sg/research Monday, 11 September 2017 Rates Insights 10Y UST yields not yet clear of downside risks Market Summary  Over the past week, 3M SOR decreased by -8.6bps, 3M SIBOR decreased by -0.1bps and 3M LIBOR decreased by - 0.6bps.  The 1M vs. 6M SOR curve flattened by -0.1bps and the 3M SOR vs SIBOR spread contracted by -8.5bps.  10Y SGS has underperformed vs. UST and underperformed vs. SG IRS. The 10Y SG IRS yield decreased by -7.3bps, which was less than 1 std dev based on historical yield changes over the past month.  The 5Y vs. 30Y SG IRS curve closed today at 0.81% and has flattened by -1.5bps over the past week. 1 Week Benchmark Yield Changes SG IRS Weekly Yield Change Relative To 1 and 2 Standard Deviation Bands 0.00 0.30 0.20 -0.04 UST 0.10 % SGS % 0.00 -0.08 -0.10 IRS -0.20 -0.12