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第九章 文化产业项目融资及赞助 2013-11-11 案例 中国式电影融资 一、文化产业项目融资 1、项目融资 2、项目融资方式 3、文化产业项目融资 4、文化产业项目融资方式 项目融资 项目融资即项目的发起人（即股东）为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，以项目公司本身的现金流量和全部收益作为还款来源，并以项目公司的资产作为贷款的担保物。 项目融资可以按追索权划分为无追索权的项目融资和有追索权的项目融资 项目融资的特点（及传统融资的比较） 办理流程 项目融资的特点 融资主体的排他性 追索权的有限性 项目风险的分散性 项目信用的多样性 项目融资程序的复杂性 项目融资及公司融资的区别   项目融资 传统公司融资 贷款对象 项目公司 项目发起人 追索性质 有追索权或无追索权 完全追索 还款来源 项目投产后的收益及项目本身的资产 项目发起人所有资产及其收益 担保结构 担保结构复杂 单一担保结构 成本 高 低 办理流程 项目融资方式 融资手段 产品支付 设备使用协议 BOT融资 TOT融资 PPP融资模式 PFI融资模式 ＡＢＳ融资模式 融资方式 基金组织 银行承兑 直存款 银行信用证 委托贷款 直通款 对冲资金 贷款担保 文化产业融资难的思考 难在哪？ 金融机构提出了很多业务创新模式，但在执行过程中尚存在一定障碍难以逾越。对于金融机构特别是对银行来说，对担保、抵押有很高的要求，而对于文化企业来说，其致力于密集型、创意型的行业特点使其很难在担保、抵押方面有根本性的改变。 主要是因为国内的风险投资关注创意产业不够。从目前的认识来看，文化创意产业——影视、演出、设计是被众多投资商所关注的。但是对融资机构来讲，他们应该是一个形成稳定业务流的公司。简单来说，房产公司为何能上市并获得很多VC（风险投资）、PE（私募股权投资）的投融资，理由就是他们每年都有卖出去的房产、在建的地产以及土地购买，这就形成了稳定现金流，并形成了产业链。如果演出业具备这样的条件，也势必能获得VC、PE的关注 全国文化创意企业普遍规模偏小，处于起步阶段，资金投入大、回报周期长、价值难于评估、投资风险较大 文化产业项目融资 文化产业项目融资是为项目运转而进行的资金筹措行为。 是文化企业以文化产业项目本身的知识产权、无形资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。 文化产业项目融资的参及者 项目发起人 项目公司 贷款机构 信用保证实体 项目管理公司 文化产业项目基本融资方式 内部融资 当投资者本身的公司财务良好并且合理时，这种模式比较合适 赤壁、画皮 股权融资 私募股权融资、公开上市融资 华谊兄弟、乐华娱乐 厨子痞子及戏子，明星不拿片酬拿分红 债券融资 信贷方式间接融资 文化产业项目其他复合融资模式 植入式广告融资 预售版权融资 信托融资 期货融资 产业政策投资及 文化产业基金 二、赞助 中德商桥倾力赞助郭德纲欧洲巡演 星光大道获3亿多冠名赞助 1、赞助企业对效益的衡量 赞助作为宣传手段的特点 提升企业形象、品牌知名度 增进产品销售 增进及其他方面的沟通 赞助的效益衡量 测量所获得的媒体覆盖率 测量赞助活动所形成的传播效果 测量赞助的销售效果 监督收集顾客的反馈意见 赞助的选择 赞助商对项目的选择 目标客户群的情况 展示企业形象和产品品牌的机会 为分销渠道群体提供的好处 相对于竞争者的优势 赞助所需的投资 活动和活动组织者的声誉 促进公共关系的机会 活动组织者对赞助商的选择 仔细考虑一些问题 项目的管理者需要根据活动的性质和特点，寻找目标赞助者 活动管理者完成赞助建议案并交给赞助商 赞助建议案应注意的问题 内容的重点在于强调为企业提供的收益，而不是强调活动的特点 在确定赞助额度的同时，需要考虑回报的问题。惯常的做法是，设计一个包含常规回报项目和特殊回报项目的套餐，提交给赞助方供对方研究，并作为谈判的基础。常规回报项目主要是指标准的广告，这是有固定价格的回报项目，一般在回报套餐中要占一定比例。特殊回报项目主要是指冠名、指定使用产品、在美术因素中嵌入赞助方信息、请赞助方高层人士参及重要活动项目（如颁奖）等等非广告回报因素。 注重赞助者的需求而不是被赞助者的需求 根据企业类型量身定做计划 列出知名的联合赞助者组成名单，并且让有保证的媒体新闻报道成为赞助回报的一部分。 赞助建议书主要内容 一、活动概述 简单描述，活动目标、地理位置、目前的赞助商名单、时间，活动组织者的简要背景、主要业绩和长期目标 二、赞助收益的一揽子计划及相关成本 需要的赞助资金额度 赞助的回报条件 三、目标受众 四、活动的宣传 五、活动的历史和规划 六、其他值得关注的问题 七、相关工作的联络人