焦煤期货合约及规则.ppt

交割单位：6000吨 其他交割规定 非交割单位整数倍持仓不允许交割； 最后交易日收市后，个人客户交割月份合约的持仓和非交割单位整数倍持仓仍未能平仓的，由交易所按照“不允许交割持仓优先，含有时间最短持仓的交割单位整数倍持仓优先”原则，选择对手方持仓对冲平仓，平仓价格为该合约交割结算价，并对客户持有的不允许交割持仓部分处以按交割结算价计算合约价值20％的罚款。 交易手续费：最高不超过成交金额0.2‰。 交割手续费：1元/吨； 出入库费用：根据市场情况，不定期核定和公布最高费用标准； 仓储费：1元/吨天； 检验费：市场化运作； 预报定金：按30元/吨交纳，未返还的交割预报定金罚没给指定交割仓库 相关费用 一般月份套保持仓进入合约交割月前第一月和交割月份时，将参照期货品种限仓制度规定的额度执行，并按此额度标准转化为临近交割月份套期保值持仓； 建仓期限，交易所不负责转仓。 套期保值制度 简化申请手续、申请时间提前 交割月份前第一个月第十个交易日至交割月份 套保 持仓 自合约上市之日起至交割月份前第一个月第九个交易日; 一般月份： 临近交割月份： 焦煤合约的交易保证金按照持仓25万手为界，分5%和7%两个梯度收取，小于等于25万手按5%收取，大于25万手按照7%收取。 风控制度——保证金 合约月份双边持仓总量（N） 交易保证金（元/手） N ≤25万手 合约价值的5% N25万手 合约价值的7% 交易所可在第N+2个交易日根据市场情况决定并公告，对该合约实施下列两种措施中的任意一种： 措施一：在第N+3个交易日，交易所采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险； 措施二：在第N+2个交易日收市后，交易所将进行强制减仓。 交易状况 涨跌停板幅度 交易保证金标准 第1个停板 4％ 5％ 第2个停板 6％ 8％ 第3个停板 8％ 10％ 风控制度——涨跌停板 风控制度——限仓管理 期货公司 会员 非期货公司 会员 客户 单边持仓量 8万手 限仓单位 交易时间段 ％ 手 手 合约一般月份 25％×N 5,000 5,000 交割月前一个月第十个交易日起 1,500 1,500 交割月份 500 500 ≤8万手时，期货公司会员该合约持仓不受限; 对超过焦煤合约持仓限额的期货公司会员，交易所将不执行强行平仓，不得同方向开仓交易 联系方式：0411 zhaoys@ 谢 谢！ 焦煤期货合约 2013年3月 及规则介绍 主要内容 三.焦煤期货规则制度 二.焦煤期货合约与交割质量标准 一.焦煤期货运行情况 一、焦煤期货运行情况 焦煤期货运行情况 市场运行基本情况 市场整体运行平稳 市场交投活跃 法人客户参与热情较高 焦煤期货运行情况—运行平稳、交投活跃 焦煤期货运行情况—法人户参与热情较高 法人参与焦煤期货数量分布 焦煤期货运行情况—法人户参与热情较高 二、焦煤期货合约与交割质量标准 焦煤期货合约 交易品种 焦煤 交易单位 60吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动单位 1元/吨 涨跌停板幅度 上一交易日结算价的4％ 合约月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 交易时间 每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00 最后交易日 合约月份第十个交易日 最后交割日 最后交易日后第三个交易日 交割等级 大连商品交易所焦煤交割质量标准 交割地点 大连商品交易所焦煤指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5％ 交割方式 实物交割 交易代码 JM 上市交易所 大连商品交易所 交割质量标准设计：构建综合质量指标体系 焦煤质量指标体系 传统工业指标 小焦炉实验指标 灰、硫、挥发、G、Y 工业分析 粘结性 生成焦炭CSR 结焦性 岩相分析指标 镜质体最大反射率 标准差 掺混程度 保障最低的结焦性 独立焦化企业对焦煤质量要求宽泛、较低，钢铁企业可以通过配煤工艺调整 2000立以上搭配用，1000-2000立轻松用，1000立以下随便用 高炉炉型分布 焦炭产量分布 将85%以上焦煤纳入交割体系 交割质量标准设计：满足炼焦最低需求 岩相分析是目前鉴别煤种的最客观手段 可以自动判断各种掺混煤种比例 岩相分析方法有国标，焦化厂熟悉相关操作 岩相分析显微镜 交割质量标准设计：岩相分析鉴别掺混 大宗散存货物，易掺混 不同炼焦煤按比例掺混，可以得到焦煤的指标 灰、硫、挥发、G