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保理及应收账款融资简介 杨悦蓉 yangyr@ Aug, 2008 目录 应收账款难题 保理业务介绍 保理业务功能 保理业务现状 保理业务衍生 应收账款质押融资 应收账款难题 保理业务介绍 保理业务的历史 保理业务的定义 保理业务的种类 保理业务的种类-I 保理商针对卖方销售货物或提供劳务予买方所产生之应收帐款进行收买，若买方因财务问题以致无力偿付或倒闭，保理商不可要求卖方买回该应收帐款(即，保理商需承担买方的信用风险) 。 俗称：买断型保理。 保理业务的种类-II 保理商针对卖方销售货物或提供劳务予买方所产生之应收帐款进行收买，若买方于帐款到期时无法付款或倒闭，保理商可要求卖方买回该应收帐款，并返还已付之价金(即，保理商无需承担买方之信用风险) 。 俗称：回购型保理。 保理业务的种类-III 卖方以其销售货物或提供劳务予买方所产生之应收帐款向保理商融资，并于该帐款到期时，将上述融资清偿。其型态又分为： (一)应收帐款债权有无移转 (二)有无通知买方 保理业务功能 保理业务功能 保理业务的现状 全世界保理业务量与增长率 台湾保理业务量与增长率 中国大陆保理业务量与增长率 香港保理业务量与增长率 大中华(Great China)保理业务量与增长率 世界各地区国内 /国际保理业务量与倍数 全世界保理业务量 全世界保理业务成长率 台湾保理业务量 台湾保理业务成长率 中国大陆保理业务量 中国大陆保理业务成长率 香港保理业务量 香港保理业务成长率 大中华保理业务量比较 大中华保理成长率比较 世界各地区国内 /国际保理业务量 世界各地区国内 /国际保理倍数比较 保理业务的延伸 供应链融资 应收账款质押融资 应收账款质押的法律问题 应收账款质押融资业务实践 普通贷款以应收账款作为第二性还款保障 中长期/短期流动资金 原有业务及相关业务/新业务 资产支持融资(ABL) 应收帐款质押法律问题(1) 第223条第六款，应收帐款作为一种权利质权被列位可以出质的对象。 第228条，以应收帐款出质的，当事人应当订立书面合同。质权自信贷征信机构办理出质登记时设立。应收帐款出质后，不得转让，但经出质人与质权人协商同意的除外。出质人转让应收帐款所得的价款，应当向质权人提前清偿债权或者提存。 应收帐款质押法律问题(2) 应收帐款是指权利人因提供一定货物、服务或者设施而获得的要求义务人付款的权利，不包括因票据或者其他有价证券二产生的付款权利。实质上属于一般债权，包括尚未产生的将来债权，但仅限于金钱债权。 概念中包含“公路、桥梁等收费权” 物权法规范应收帐款质押前在担保法及高院司法解释及地方法律的一些规定。 应收账款质押登记办法第四条对应收帐款的定义 应收帐款质押法律问题(3) 应订立书面质权合同，内容包括：被担保债权的种类、数额，债务人履行债务的期限，应收帐款的名称、数额，担保的范围等。 合同订立后，质权并不当然设立，双方当事人应到中国人民银行信贷征信中心登记后设立。 应收帐款质押融资业务-普通贷款 普通贷款以应收账款作为第二性还款保障 中长期贷款/短期贷款 传统业务及新业务 相关业务 应收帐款质押融资业务实践-ABL 2种形式的资产支持融资 ABL 保理 ABL的主要特征 以应收帐款和存货为担保 密切监控担保品 每天对应收帐款进行监控 每月对存货进行监控 该产品通常由商业财务公司和银行里的资产支持贷款部门操作（专业化集中运作） Q A The End * * 资金被占用了！ 是否能安全收回？ 账款管理部门又要增加新的人手 汇率风险？ 报表质量 账款催收工作量大 ………… 应收帐款 质押融资 保理 证券化 应收账款难题 保理业务的定义 保理业务的种类 保理业务的历史 发展史 1940年代~至今 美国-亚洲各区 19世纪 德国 奥地利 工业革命 古罗马 时期 保理 系指卖方/供应商/出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项： 1. 融资 2.销售分户账管理 3.应收帐款的催收 4.信用风险控制与坏账担保 以上定义来自国际统一私法协会《国际保理公约》 卖方 买方 保理商 《贸易合同》 提供商品或服务 付款 《保理协议》（契约） 出卖应收帐款及权益 提供四项服务中的任何两种 付款 保理业务示意图 其他保理商、银行或保险商 保理业务的定义 无 有 无 无 无 发票贴现 4 （有） 无 有 有 有 到期保理 3 （有） 有 无 有 有 回购型 2 （有） 有 有 有 有 全套服务 1 通知 买方 预付 融资 承担买方 风险 账款 催收 账款 管理 产品分类 无追索权保理业务 (Wi